יציבות פיננסית מצביעה על קיימות החברה ועל יכולתה לשרוד בסביבה תחרותית. זהו עדות למצבם הטוב של משאבי החברה בתקופת הדוח, ומשקף את יכולתה של החברה להשתמש בחופשיות וביעילות במשאבים הכספיים שלה, תוך הקפדה על ייצור שוטף תוך התחשבות בעלויות הנחוצות לייצור זה.
המשימה העיקרית של ניהול וניהול החברה היא היכולת להבטיח את היציבות הפיננסית שלה, לכוון פעילויות לכיוון הרווח.
חברה נקראת בת-קיימא כאשר גורמים חיצוניים משפיעים על הארגון והיא עדיין מסוגלת לתפקד כרגיל, לעמוד בהתחייבויותיה ויעדיה ויעדיה.
קיימות פיננסית: מושג
היציבות הפיננסית של חברה היא תנאי בו הפירעון שלה קבוע לאורך זמן, ולמבנה ההון יש קשר רציונאלי בין משאבים שהם בבעלותם ושאולים מהחברה.
לפיכך, יציבות פיננסית מאופיינת ביחס כזה של משאבים שבהם פעילות החברה עונה על צרכי השוק ומייצרת את צרכי התפתחותה בעתיד, אשר מתגלה בתהליך ניתוח מקדמי היציבות הפיננסית.
יעדי ניתוח
היעדים העיקריים בניתוח היציבות הפיננסית של החברה הם:
- חקר הפירעון והיציבות הפיננסית של החברה, זיהוי הפרות וסיבותיהן;
- פיתוח המלצות ודרכים לשיפור היציבות הפיננסית, הנזילות והפירעון;
- שימוש אופטימלי במשאבים וייצוב פעילויות;
- חיזוי מדדי ביצועים עתידיים ויציבות פיננסית, תלוי בגרסה של מערכת היחסים בין המשאבים בחברה.
הגורמים המשפיעים העיקריים
בין הגורמים הפנימיים מבחינים:
- עלויות בתהליך הייצור, כמו גם היחס בין חלק העלויות הקבועות והמשתנות;
- הרכב רציונלי של נכסים ובחירת דרכים לניהולם;
- מבנה רציונאלי של משאבים וניהול נכון של אותם;
- נוכחות הון נמשך. הגדלת ההון המושאל מגדילה את היכולות הפיננסיות של החברה, אך יחד עם זאת מגדילה את הסיכון לחדלות התחייבויות.
בעת חישוב מקדמי היציבות הפיננסית של מיזם, יש לקחת בחשבון גורמים חיצוניים:
- השפעת המצב הכלכלי במדינה;
- תחרות בשוק;
- אינדיקטורים מקרו-כלכליים;
- מדיניות מדינות (עקרונות של רגולציה כלכלית, רפורמה במקרקעין, הזכות להגנת הצרכן);
- שיעור אינפלציה.
אינפובייס
מידע לניתוח נלקח מנתוני חשבונאות:
- מאזן החברה;
- דוח על התוצאות הכספיות.
המאזן משקף מצד אחד את הנכסים הקיימים של החברה, ומצד שני את מקורות המימון שלהם. אינדיקטורים נרשמים במונחים כספיים וניתן לסווג אותם לפי הרכבם.
הדוח על התוצאות הכספיות מציג את הערכים הסופיים של תפקוד החברה לתקופת הדוח, וכן את נוהל הרווח וההפסד.
זנים
ניתן לייצג את הסוגים העיקריים על ידי קבוצות קטגוריות:
- מוחלט - החברה אינה תלויה לחלוטין בנושים חיצוניים, מכיוון שיש לה כמות מספקת מכספי עצמה;
- נורמלי הוא סוג הקיימות החיובי ביותר, מכיוון שבנוסף להון העצמי, החברה משתמשת בהלוואות לזמן ארוך כדי להרחיב את פעילותה ואת פיתוחה;
- לא יציב - הפירעון של החברה מופר, אך ניתן להחזיר את היתרה עקב גידול בהון העצמי, ירידה בחייבים וכן עלייה בהון החוזר;
- משבר - החברה נמצאת על סף פשיטת רגל. יציאה מוחלטת ממצב זה פירושה ירידה במספר המניות ועלייה במקורות היווצרותם.
מקדם עיקרי
יחס היציבות הפיננסית למאזן הוא אינדיקטור המעריך את חלקו המבני של ההון בסכום הכולל של כל כספי החברה. זה משקף את כמות חלוקת הכספים העצמיים בסך כל היתרה לתקופה מסוימת. יחס גבוה מעיד על יציבות פיננסית ועל עצמאותה של החברה ממלווים חיצוניים. עבור אינדיקטור זה, הרמה המינימלית המקובלת היא 50-60%.
יחס יציבות פיננסית ונוסחת חישוב
לאחר ששקלנו את הרעיון הכללי של אינדיקטור זה, נמשיך לחקר השיטות לקביעתו.
חישוב המקדם הנחקר נעשה על פי הנוסחה:
KFU = (line1300 + line1400) / line1700.
הנוסחה בצורה אחרת תיראה כך:
KFU = (SK + DK) / P, כאשר KFU - יחס יציבות פיננסית;
SK - הון עצמי, כולל עתודות זמינות;
DC - הלוואות והלוואות לזמן ארוך (התחייבויות), שתקופתן היא יותר משנה;
P - סך ההתחייבויות (אחרת - המאזן).
נורמטיבי
מקדם הרגולציה ליציבות פיננסית נע בין 0.8 ל -0.9.
שווי יחס העולה על 0.9 מעיד על עצמאותה הכספית של החברה. בנוסף, ערך זה מצביע על כך שהחברה שניתחה תאופיין בעלייה במדדי הפירעון לאורך תקופה ארוכה.
אם יחס היציבות הפיננסית שנחקר נמצא מתחת לנורמה של 0.75, אז מצב זה אמור להיות איתות מדאיג מאוד עבור החברה. זה עשוי להצביע על סיכון לחדלות פירעון קבועה של החברה, כמו גם על התלות הכספית שלה בנושים.
אינדיקטורים נוספים ליציבות פיננסית
אתה יכול לקחת בחשבון מספר גורמים:
- יחס הריכוז של ההון המושאל מוגדר כהפרש בין ערך "1" לבין מקדם האוטונומיה. חברות עם רמה גבוהה של הון מושכות נושים בצורה אינטנסיבית יותר, מכיוון שמשקיעים מאמינים כי הם יכולים להחזיר את השקעותיהם ממקורות אלה עצמם.
- מקדם התלות הכספית מנוגד למקדם האוטונומיה.
- מקדם יכולת התמרון של ההון מתאר את החלק בו, שמטרתו לבצע פעילויות שוטפות. צמיחתו מתקבלת בברכה: ככל שגוברת היציבות הפיננסית גבוהה יותר.
- יחס הכספים השאולים והבנקים. מראה איזה חלק מכספי החברה הוא גדול יותר: בבעלות או בהשאלה. היחס גבוה מ- 1 במצב בו החברה תלויה בהלוואות של החברה.
- היחס בין הנכסים השוטפים להון חוזר. הערך האופטימלי צריך להיות שווה ל 0.1 או גדול ממנו.
הוראות לשיפור היציבות הפיננסית
בתנאי שוק המפתח להישרדות ויצירת מערכת פיננסית יציבה של החברה היא יציבותה. הקיימות מראה עמדה כזו של משאבי החברה, שתחתיה ניתן לתמרן כסף בחופשיות, להשתמש בהם ביעילות, להבטיח תהליך ייצור רציף ומכירת טובין, וכן לקחת בחשבון את עלויות הרחבת העסק ועדכונו. יחס היציבות הפיננסית ונוסחת החישוב שלה משפיעים על יציבות מערכת החברה.
יציבות פיננסית נובעת הן מהיציבות של הסביבה הכלכלית בה החברה פועלת, והן מתוצאות פעילותה, התאמה לשינויים בגורמים סביבתיים.
ההזדמנויות לחיזוק כספי החברה עשויות לכלול את התחומים הבאים:
- גידול בהון המורשה באמצעות הנפקת מניות וצבירת רווחים שנשארו (חל אם החברה לא נושאת הפסדים שלא נחשפו במהלך התקופה שניתחה, אחרת היא לא יכולה לייצר תוצאות קונקרטיות);
- פיתוח אסטרטגיית התרמה חכמה;
- עדכון ערך מלאי המוצרים; עומס יתר על מלאי משפיע לרעה על יציבות החברה, יש צורך להיפטר ממניות עודפות;
- עלייה בכמות העבודה לגביית חייבים, מה שמביא לעלייה בחלקם של כספי החברה, להאצת מחזור ההון;
- האצת מחזור חייבים וכתוצאה מכך קבלת קצביות רבה יותר של כספים מחייבים;
- עליית "מרווח הבטיחות" מבחינת מדדי הפירעון וכו '.
לפיכך, על מנת לשפר את היציבות הפיננסית של המיזם, יש למצוא עתודות להגדלת קצב צבירת המקורות האישיים, מתן הון חוזר מוחשי עם משאבים הנמצאים ברשותם האישית.
