רגולציה כספית של המשק

השוק המודרני זקוק לוויסות כספי על ידי רגולטורים חיצוניים. זה נובע מצרכי פיתוח מערכת שוק, מכיוון שהיא עצמה אינה כפופה לפיתרון של בעיות סוציו-אקונומיות רבות. הרעיון של "היד הבלתי נראית של השוק", לפיו האחרון צריך להתמודד עם כל האתגרים ללא כל עזרה, נכשל במדינות רבות. ורוסיה זוכרת היטב את "טיפול ההלם" של שנות התשעים של המאה הקודמת. ההכרה כי השוק עצמו לא יכול להתקיים הגיע מאוחר מדי. הרגולציה המוניטרית של הכלכלה היא אחד מכלי השליטה החיצונית על מערכת השוק. לדעת כלכלנים רבים, זהו הכלי החשוב ביותר. במאמר נבחן ביתר פירוט את המדיניות המוניטרית, היעדים, המכשירים, הסוגים. והתחל עם הגדרה בסיסית.

הרעיון

הרגולציה המוניטרית של המשק היא מערכת של צעדים שננקטו על ידי הבנק המרכזי (CB) שמטרתם לשנות את פרמטרי אספקת הכסף.

המשמעות היא שהבנק המרכזי משפיע על היצע הכסף במשק. ומדד זה משפיע על הדינמיקה של מחזור הכסף. להלן נבחן ביתר פירוט את שיטות הרגולציה המוניטרית.

יעדים

ברמה המקרו-כלכלית נבדלים היעדים הרגולטוריים הבאים:

1. יצירת תנאים לצמיחה כלכלית.

2. שמירה על מחירים יציבים.

3. הבטחת יציבות הריבית בשוק הכסף המקומי, שערי חליפין.

4. השגת תעסוקה מרבית.

המטרה העיקרית של הרגולציה המוניטרית היא שמירה על מחירים יציבים. כל השאר נגזר מהם. במשק הרוסי, שמירה על מחירים יציבים תלויה בירידה עקבית של האינפלציה. זה משפיע על אקלים ההשקעות במדינה ועל חיזוק הצמיחה הכלכלית לטווח הארוך.

מושג האינפלציה

האינפלציה היא ירידה בכוח הקנייה של מטבע עקב פחתו. לדוגמה, האינפלציה השנתית קבועה על 10%. מכאן נובע כי עבור 1000 רובל כיום ניתן יהיה לקנות את אותה כמות סחורות כמו עבור 1100 בשנה.

הרגולציה המוניטרית של הבנק המרכזי מכוונת בעיקר להפחתת האינפלציה. אל תתפלאו כי הבנקים הרוסיים מספקים הלוואות יקרות. זה נובע מאינפלציה גבוהה. אי אפשר גם לרכז סכומים גדולים בידינו, מכיוון שהחוקים הבלתי נראים של השוק "יאכלו" הון בכל יום.

הזדמנויות מוגבלות בבנק המרכזי

לבנק המרכזי אין תפקידי חקיקה, ולכן משימתו היא רק להחליק את תנודות השוק בתחומים מסוימים בשוק הפיננסי.

למרות המגבלות, הבנק המרכזי יכול לבצע רגולציה כספית שנועדה:

1. להגדיל את היעילות של המשתתפים במחזור המזומנים.

2. הגן על האינטרסים של יתרת משתתפי השוק.

3. הגן מפני עלייה מלאכותית בעלויות שלהם.

4. צור תנאים להשקעה.

5. פיתוח סביבה תחרותית בשוק.

6. להרחיב את שוק השירותים הבנקאיים ולשפר את איכותם.

תפקיד הרגולציה המוניטרית הוא עצום הן עבור המקרו-כלכלה כולה והן עבור כל אזרח בודד בפרט. כיום אנו עדים למצב בו האינפלציה מופחתת. זה הביא להפחתה בשיעורי ההפקדה בבנקים, שכיום לעתים רחוקות עולות על 8% לשנה. עם זאת, במקביל, הרגולטורים הכלכליים מצמצמים באופן מלאכותי את האיזון האמיתי של משתתפי השוק בשיטות אחרות, למשל באמצעות פיחות של המטבע הלאומי. כלומר הפחתה מלאכותית של ערך הרובל מביאה לירידה בכוח הקנייה שלה בשווקים בעולם. בהתחשב בעובדה שמדינתנו מייבאת את כל מוצרי הצריכה הסופיים, אנו רואים עלייה משמעותית במחירים. מכאן ברור שלרגולציה המוניטרית ברוסיה יש מאפיין ספציפי משלה, בניגוד למדינות אחרות. לכן אי אפשר לומר שלכל מדינה ישנם מתכונים אוניברסליים לאסטרטגיה הנכונה. שיטות יעילות למדינה אחת יכולות לגרום לקריסה פיננסית מוחלטת במדינה אחרת.

החפצים

הרגולציה המוניטרית מכוונת למטרות הבאות:

1. שיעור מחזור הכסף.

2. סכום ההלוואות.

3. שער המטבע הלאומי.

4. דרישה והיצע מטבע לאומי.

5. היצע הכסף במשק.

6. סיכויי אנימציית כסף.

הרגולציה המוניטרית של כל אחד מהמדדים הללו כוללת מסגרת זמן. הם מוקמים ברמות ממשל שונות. לפיכך, לא ניתן לומר כי הרגולציה של המערכת המוניטרית אינה תלויה כביכול מהמדינה מהסיבה הפשוטה כי הבנק המרכזי, שאינו כפוף לרשויות המדינה, הוא המסדיר את עצמו. בפעולות המתואמות של המדינה והבנק המרכזי תלויה אפקטיביות הפעולות של האחרון.

המנגנון

מנגנון הרגולציה המוניטרית כולל:

• חיזוי.

• תכנון

• שיטות וכלים לחשיפה.

מניעים זקוקים לכסף

הסדרת המדיניות המוניטרית תלויה במניע הצורך בכסף.

ההשקפה הראשונה היא מניע לטרנזקציות. זה מספק את התפקוד הכלכלי הנוכחי של משתתף בשוק. עבור אדם רגיל, מניע עסקי פירושו אספקת כסף להוצאות חודשיות עד המשכורת הבאה: מוצרים, שטרות שירות, תקשורת סלולרית וכו '.

עבור ארגונים, מניע לעסקה פירושו קרנות שנועדו לתמוך בפעילות עסקית שוטפת (הסדר עם ספקים, תשלום שכר דירה וכו ').

עבור המדינה מדובר בשמורת מטבע המאפשרת התנחלויות בשוק הזר.

הסוג השני הוא המניע הזהיר. זה מאפשר למשתתף בשוק ליצור עתודה. עבור אזרחים מן השורה זהו מדף ליום גשום, פיקדונות בפיקדון כדי לחסוך כספים וכו '. חברות ומדינות מייצרות קרנות עתודה וייצוב.

הסוג השלישי הוא מניע ספקולטיבי. כסף מודרני בלבד אינו מקור לשימור ערך. לפיכך, חלק מהקרנות משמשות לרכישת נכסים בלתי מוחשיים (פיננסיים) המניבים הכנסות בצורה של אחוזים שונים. אלה צריכים לכלול אגרות חוב, מניות, מכשירים פיננסיים לייצור.

דרישה והיצע כסף

הביקוש והיצע הכסף הם הקשים ביותר לחיזוי כמויות. אי אפשר לחזות את הגורם ההתנהגותי העתידי, מכיוון שהוא תלוי לא רק בגורמים מקרו-כלכליים, אלא גם בהתפתחות הכלכלה העולמית. לדוגמה, התפתחות cryptocur Currency וסחר אלקטרוני מביאה לירידה בביקוש למטבעות לאומיים. הגידול בביקוש לכסף תלוי בגורמים הבאים:

1. ירידה באינפלציה וציפיות האינפלציה.

2. אמון הולך וגובר במערכת הבנקאית.

3. צמיחה כלכלית.

אתה יכול לתת דוגמה טובה לתקנה הכספית של הפדרציה הרוסית לאחר המשבר של 2008: המדינה אימצה חוק לפיו כל הפיקדונות בבנקים עד סכום מסוים הם מבוטחים חובה. ואי אפשר היה לפחד שהבנק יפשט את הרגל, שכן המדינה באמצעות חברות ביטוח תפצה על ההפסד. זה הוביל לכך שהאוכלוסייה הגבירה את האמון במערכת הבנקאית.

ביקוש כסף הוא אינדיקטור מרכזי. שיטות וכלים יעילים של ויסות כספי תלויים בביקוש גבוה לכסף. כדאי לקחת בחשבון גם שהרצון לקבל כסף והאפשרות לקבלו אינם חופפים זה לזה. כאן אנו מתמודדים עם מושג כמו נזילות - מזומנים וקרנות שאינן מזומנות בחשבונות בנק. דרישת הכסף מוגדרת כחלק פרופורציונלי מהנזילות.

מהירות כסף

המדיניות המוניטרית של הרגולציה הכלכלית תלויה גם במדד כזה כמו מהירות הכסף. גידול הפיקדונות בבנקים ארוכי טווח תורם לירידה במהירות הכסף, ולהיפך, שמירת כמות גדולה של מזומנים במשק מגדילה את מהירות תנועת הכסף.

הצעת כסף

על רגולטור השוק לחשב נכון את רמת הרוויה בכסף במשק. האם היא מסוגלת להשתמש ביעילות בגידול בהיצע הכסף? מהם שיעורי האינפלציה, ציפיות האינפלציה ורמות הסיכון במשק? התשובות המדויקות לשאלות אלה משפיעות על התנהגות הרגולטור. אפשר לציין כדוגמה את תחילת שנות האלפיים ברוסיה. זרם הכסף העצום למדינה, הקשורה לעודף הרווחים ממכירת הפחמימנים, השפיע לרעה על הכלכלה כולה. היא לא יכלה "לעכל" את כל הכסף בלי לפגוע בייצור. האינפלציה האיצה ל-10-12% לשנה. בעניין זה חלה עלייה משמעותית בעלות ההלוואות. אזורי המשק שלא היו קשורים לתחום הנפט והגז הושפעו קשה: חקלאות, תחבורה, תחבורה והמגזר הציבורי. ההשקעות בענפים אלה היו זניחות בהשוואה להשקעות בתחומים אחרים. היה גם חוסר איזון בהכנסה של אזרחים מן השורה. לדוגמא, שכר המורה הממוצע היה באזור 6-7 אלף רובל בחודש, והשיפוצניק באתרי הבנייה הרוויח כמה אלפי רובל ביום. כיום אנו רואים כי חוסר האיזון בענפים אינו מורגש כל כך, אך כעת יש לנו בעיות שונות לחלוטין בכלכלה.

הצעת הכסף נקבעת על ידי:

1. הבסיס הכספי (הנכסים) של הבנק המרכזי. זה כולל הלוואות לבנקים, ניירות ערך - בדרך כלל אג"ח בשטרות אוצרות של הכלכלות המובילות בעולם - זהב ושערי מט"ח.

2. ריבית בשוק הכסף המקומי. זה נקרא גם שיעור מימון מחדש למפתח. זהו האחוז בו הבנק נותן הלוואות לבנקים מסחריים. מטבע הדברים, הוא נמוך מהריבית בה נותנים האחרונים הלוואות ליחידים וגורמים עסקיים, מכיוון שהרווח העתידי של הבנק ואחוז הסיכון והמחדל מוגדרים עליו. לדוגמה, אם שיעור המימון מחדש למפתח הוא 7%, הריבית על הלוואה בנקאית לאדם איננה יכולה להיות נמוכה יותר, מכיוון שאיש לא ילווה בהפסד. הריבית בשוק לטווח הקצר נוצרת על בסיס היחס בין עתודות המערכת הבנקאית לפיקדונותיה. כיום אנו עדים למצב מעניין שלא ניתן היה לדמיין בכל ההיסטוריה האחרונה של ארצנו: אנשים מכניסים כספים אדירים לפיקדונות בבנקים, ויתרה מכך, כמעט כולם מבוטחים. בעניין זה, הרגולטורים הפיננסיים סוחטים את כספי האזרחים מהבנקים ויוצרים תנאים לריבית נמוכה על פיקדונות.

3. יצירת שמורה קבועה.

מערכת הבנקאות היא הגורם החשוב ביותר בהשפעה על אספקת הכסף

למערכת הבנקאית יש את ההשפעה הגדולה ביותר על אספקת הכסף. אנו מפרטים את השיטות והכלים של הרגולציה המוניטרית:

1. הפחתה או עלייה בנושא הכסף.

2. יצירת תזרים מזומנים בר-קיימא.

3. ביצוע פעולות בשוק הפיננסי להסדרת תזרים המזומנים.

שיטות הרגולציה המוניטרית במדינות מפותחות כלכליות ובמדינות מתפתחות שונות זו מזו.

הבנק המרכזי הוא שחקן מרכזי ברגולציה. לשם כך הוא מיישם את הכלים הבאים לוויסות המדיניות המוניטרית:

1. הנפקת מזומן.

2. מימון מחדש של בנקים, כלומר, הבנק המרכזי הופך ל"בנק לבנקים "ומנפיק הלוואות לבנקים מסחריים בשיעורים שנקבעו על ידו. הקרנות האחרונות זוכות לזיכוי בשוק המקומי באחוז גבוה יותר.

3. פעולות בשוק הפתוח למכירת ניירות ערך ומטבעות להתנחלויות בזירה הבינלאומית.

בזכות הפעולות שלעיל, נוצר מנגנון אחד של רגולציה כספית.

אז, התפקיד החשוב ביותר במאקרו-כלכלה שייך לבנק המרכזי של המדינה. נסקור נושא כלכלי זה ביתר פירוט בהמשך המאמר.

מצב CBR

במערכת הבנקאית הרוסית CBR הוא הבנק העיקרי במדינה. היא נמצאת בראש כל המערכת הפיננסית של המדינה ונועדה להתאים את שיעור כל הבנקים האחרים בהתאם לאסטרטגיה הכלכלית הכללית. זה נובע ממימון מחדש ובקרה. כפונקציה אחרונה, לבנק המרכזי יש את הזכות להשעות את פעילות כל מוסד אשראי על ידי שלילת רישיונו. לאחרונה כבר נאספה רשימה מרשימה למדי של אנשים חסרי מזל. רבים אפילו סבורים כי הבנק המרכזי מנקה לחלוטין את הפלטפורמה לבנקים גדולים בהשתתפות המדינה.

הבנק המרכזי הוא גם גורם מרכזי במדיניות המוניטרית של המדינה. עם זאת, הוא לא משתמש בשיטות מרשם כדי להשיג את יעדיו, אלא בשיטות ניהול כלכליות.

למי כפוף הבנק המרכזי של רוסיה?

למרות העובדה כי הבנק המרכזי של רוסיה הוא הבנק הראשי של המדינה, שהוא היחיד שיש לו את הזכות להדפיס רובלים, הוא אינו כפוף לא ממשלת הפדרציה הרוסית ולא לאף גורם ממלכתי אחר. אם למדינתנו אין מספיק כסף לשלם משכורות, פנסיות והטבות, הרי שהבנק המרכזי של רוסיה לא ישאיל לממשלה. מערכת פרדוקסלית זו נבנתה כבר מראשית הקמתה של רוסיה העצמאית. הנסיבות הללו הן שנותנות את הבסיס למדעני פוליטיקה רבים לקרוא לב 'נ' ילצין - הנשיא הראשון של רוסיה - בוגד במולדת. למי דיווח בנק רוסיה? יש אנשים המצהירים בביטחון כי הבנק המרכזי של ארצנו הוא סניף של מערכת הפדרל ריזרב, בעוד שאחרים מייחסים אותו לקרן המטבע הבינלאומית, שהיא הוגנת יותר, מכיוון שיש אזכור ישיר לכך בחוק. עם זאת, שניהם משוכנעים כי אנו נשלטים על ידי הרוטשילדים והרוקפלרים.

אבל כדאי לנתח את החוק הפדרלי בנושא "הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית", הכל נופל על מקומו: הבנק המרכזי מורכב מהראש וחברי הדירקטוריון בסכום של 14 איש. כולם נבחרים על ידי דומא המדינה בהסכם עם נשיא הפדרציה הרוסית. כעת יש לענות על השאלה ההגיונית: האם הבנק המרכזי של רוסיה הוא ארגון פרו-אמריקאי כזה? תשובה חיובית תהיה רק ​​אם הפרלמנט של המדינה עצמו גם הוא פרו-אמריקני.

כמו כן, נסביר לאוהדי הייחוס של הבנק המרכזי של רוסיה לארצות הברית כי מאז 2014 75% מכלל הרווחים של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הועברו לתקציב הפדרציה הרוסית, ו -15% הנותרים הם עוברים ל Vnesheconombank.

אשר יהיה, החוק באמת מפריד בין הבנק המרכזי של רוסיה לממשלת רוסיה בקפדנות. ואם הם מריבים בינם לבין עצמם, הרי שהעליונות תהיה עם הבנק המרכזי, מכיוון שנושאים שנויות במחלוקת נפתרים בבתי המשפט הבינלאומיים, שההחלטות שלהם על פי החוקה גבוהות יותר מהחלטות של בתי משפט פנימיים. כזה הוא החוקה שלנו, שנמצאת בתוקף במדינה מאז 1993.

פונקציות של הבנק המרכזי ברוסיה

בנק רוסיה מבצע את הפונקציות הבאות:

1. זהו מלווה לארגוני אשראי במדינה.

2. יחד עם ממשלת הפדרציה הרוסית היא מפתחת מדיניות מוניטרית אחידה.

3. יש לו מונופול בנושא המטבע הלאומי.

4. קובע בקרת מטבע.

5. קובע את הכללים לביצוע פעולות בנקאיות, דיווח למערכת הבנקאית וחשבונאות.

מהרשימה ניתן לראות כי הבנק המרכזי עובד יחד עם הממשלה. כלומר, הם פועלים כשותפים, ואין שום רמז להכפפה. עובדה זו מאפשרת לרבים לומר כי רוסיה היא מושבה של המערכת הפיננסית של המערב. עם זאת, תומכי מערכת כזו בטוחים שהיא יכולה לבלום את שרירותיותם של גורמים רוסיים מקומיים מפליטת כסף בלתי מבוקרת ומלוואות קבועות מקומיות. די לנתח את כמות השחיתות שכבר לא נסתרת כדי לשאול את השאלה: האם השליטה החיצונית על בית הדפוס היא באמת גורם שלילי? אולי רק עובדה זו מצילה איכשהו את המדינה מאינפלציה מוחלטת.

ניסיונות להחזיר "עצמאות"

במדינתנו ישנם מספר צירים ופוליטיקאים התומכים בגלוי בהלאמת הבנק המרכזי. הם מגישים ללא הרף טיוטת חוק לדומא המדינה, אך גל שלילי של ביקורת ציבורית עולה מייד נגדה. מדוע זה קורה? יתכן שאזרחינו אינם סומכים על המדינה שלנו, שהוליכה אותם שולל פעמים רבות. עבור רבים האופציה של עצמאות הבנק המרכזי של רוסיה מהממשלה מעניקה יותר אמון בעתיד מאשר העברתה לידי המדינה, שם לא תהיה שליטה על אספקת הכסף. נזכיר את תקופות ברית המועצות: לכולם היה כסף, אך איש לא רצה למכור סחורות עבור פיסות נייר חסרות תועלת, מכיוון שהממשלה כל הזמן התערבה במדיניות המוניטרית והמוניטרית של הבנק לטובת רווח פוליטי רגעי לרעת הפיתוח. לפיכך, היה מצב בו היצרנים איחסנו סחורה במחסנים, ויצרו באופן לא רצוני גירעון והחליפו אותם ב"שווקים שחורים "במחיר הוגן. שום אמצעי ניהול לא עזרו לגרום למשתפי פעולה להיכנס לשוק החוקי. זו הסיבה שאזרחינו נותרו ללא תרומתם, מכיוון שעל מנת לשפר את הכלכלה היה צורך להשמידם לחלוטין על ידי הקפאת חשבונות והזרזת היפר-אינפלציה.