כדי להעריך את היעילות של מדיניות הניהול המיושמת על ידי הנהלת החברה, נעשה שימוש בטכניקות רבות. אחד מהם הוא קביעת יחסי יציבות פיננסית. מידע זה מעניין הן את מייסדי החברה והן את המלווים. לכן זה כל כך חשוב עבור אנליסטים פיננסיים. אחד המרכיבים העיקריים במתודולוגיה המוצגת הוא הנוסחה. יחס התלות הפיננסית יאפשר לכם להעריך את מבנה המאזן ולשפר אותו בתקופה העתידית. זהו סוג שימושי מאוד של ניתוח. הנוסחה למקדם התלות הפיננסית משמשת לרוב על ידי אנליסטים מערביים. בהערכת הפעילות התפעולית של חברה, זהו אחד המדדים החשובים.
מידע כללי
כלכלנים מערביים מכנים את יחס החוב, החושף את הנוסחה שלהלן. יחס התלות הפיננסית משמש להערכת מבנה המאזן של המיזם מבחינת חלוקת הכספים השאולים שלו.
במדינה שלנו, במקום לקבוע את מקדם התלות הכספית במאזן, משתמשים לעתים קרובות יותר בנוסחת האוטונומיה של החברות. כלומר, הערכה של מבנה מקורות ההון נעשית מבחינת זמינות ההון.
עם זאת, באמצעות הנוסחה לחישוב מקדם התלות הכספית, אנו יכולים להעריך התחייבויות מהצד השני. אינדיקטור זה חשוב למשקיעים ומצביע על כושר הפירעון של החברה. על סמך נתונים אלה, המלווים מסיקים כי רצוי לתת הלוואה. לפיכך, בעת ביצוע מחקר על מבנה ההון של מיזם, יש לבצע הערכה של הדינמיקה וכמות הכספים שהושאלו.
הון נושים
ההון המושאל של המפעל הוא מספר ההתחייבויות לטווח הקצר והטווח הקצר לנושים.
שני מאמרים אלה של מקורות התחייבויות מסתכמים בחישוב מקדם התלות הכספית. הנוסחה המאזנית אינה כוללת מהחישובים פריטים כמו "הכנסות נדחות" ו"הפקרות להוצאות עתידיות ". חישוב נוסחת יחס התלות הפיננסית מתבצע לתקופת הדיווח מבלי לקחת בחשבון את התקבולים או הירידות העתידיות של מטבע המאזן.
הלוואת הון תוך הפחתת הסכום במבנה המאזן מגדילה את היציבות של החברה. אך כפי שמראה הניסיון של היצרנים המערביים, על החברה להשתמש בו כדי להגדיל את הרווחיות.
נוסחת חישוב
יחס התלות הפיננסית, אשר נוסחת המאזן מחושבת לתקופת הפעילות, באופן כללי, היא כדלקמן.
קזב. = הון / נכסים שאולים
כדי למצוא את מקורות המימון ההיוון שמשתתפים בנוסחה של מקדם התלות של העסק, בצע את החישובים הבאים:
ЗК = התחייבויות לטווח ארוך + התחייבויות לזמן קצר - הכנסה נדחית - עתודות להוצאות עתידיות.
זה מאפשר לנו לקבוע בטווח הארוך את התלות של פעילות החברה במקורות הון בתשלום.
נוסחת חישוב יתרה
יחס התלות הכספית של מקורות מהוונים, שנוסח החישוב שהוצג לעיל, נקבע באמצעות טופס 1 של הדוח החשבונאי.
כדי לבצע את החישובים, יש להשתמש בשורות הבאות של היתרה החדשה:
קזב. = (עמ '1400 + עמ' 1500 - עמ '1530 - עמ' 1540) / ש '. 1700.
נוסחה זו של יחס התלות הפיננסית לקווי מאזן הייתה רלוונטית מאז 2011. לתקופות שהוצגו לפני מועד אחרון זה, יהיה רלוונטי לפרוטוקול נוסף של מאמרי יחס התלות הכספית.
ערך נורמטיבי
יש להשוות את יחס התלות הפיננסית, שנוסח החישוב שנחשב לעיל, לערך הנורמטיבי.
בספרות הכלכלית, סופרים רבים מצביעים על כך שערכו הוא פחות מ- 0.7. עם זאת, צו המשרד לפיתוח אזורי של הפדרציה הרוסית 173 מיום 17 באפריל 2010 מסדיר את התקן של פחות מ- 0.8. אחרת החברה נחשבת כתלותית בהון שאול.
יצוין גם כי שווי נמוך מדי של המדד מצביע על כך שהחברה מפסידה סיכוי להרחיב את עסקיה. אחרי הכל, הון מושאל מאפשר לך להשיג רווח גדול. יש לציין כי יחס התלות הפיננסית, הנוסחה לקווי היתרה שנדונה בהרחבה לעיל, צריכה לקחת בחשבון את המאפיינים של המגזר התעשייתי של הארגון.
ניתוח מקיף
כדי להעריך נכון את היציבות הפיננסית של המפעל, יש לקחת בחשבון את מקדם התלות בהון נמשך בכללותו. לשם כך מחושבים אינדיקטורים לאוטונומיה ומינוף. הם דומים לתחום המחקר, אך כל נוסחה מאפשרת להם להסתכל על אינדיקטורים מזווית שונה. יחס התלות הפיננסית הוא ההיפוך להגדרת האוטונומיה. עבור אינדיקטור זה משתמשים ביחס של מקורות משל עצמם למטבע המאזן. יחס המינוף הפיננסי מאפשר לך לחשב את היחס האופטימלי בין מקורות האחריות.
