כל חברה מחויבת לערוך מחקר על המדדים הכספיים והכלכליים העיקריים שלה. זה מאפשר לך לארגן את המשאבים הזמינים בצורה יעילה ככל האפשר. לכן השליטה במקורות הכספים נמשכת.
מאפשר לך להעריך את המבנה הנכון של יחס הכספים השאולים והבנקים. הנוסחה של המדד משמשת בהכרח על ידי אנליסטים במהלך המחקר. על סמך הנתונים שהתקבלו, מסקנות מסקנות לגבי היציבות הפיננסית של העסק, מפותחים אמצעים לשיפור הרווחיות והקיימות.
פסיבי
יחס הכספים השאולים והבנקים שהנוסחה שלהם תובא להלן, מחושב על פי התחייבות במאזן החברה. הוא מציג את כל המקורות הכספיים שלוקחים חלק בחברה.
הצד ההתחייבויות במאזן מורכב מהון עצמי, כמו גם קרנות שאולות לטווח ארוך וקצר. היחס ביניהם צריך להיות כזה שהארגון הצליח להשיג את המרב המרבי בעת השימוש בכמות המשאבים הנמוכה ביותר.
מקורות היווצרות נכסים של החברה מראים את רמת היציבות שלה. אך באמצעות הון שאול, החברה יכולה להגדיל את הרווח הנקי והרווחיות שלה בפעילות התפעולית. לכן חלק מסוים ממקורות ההשקעה של החברה צריך להיות מורכב מכספי משקיעים.
הון
העצמאות הכספית של הארגון נעוצה בארגון פעילויות הייצור שלו על חשבון הבעלים. אלה מקורות המימון שהחברה מחזיקה במלואה. הם אינם ניתנים להחזר כספי למשקיעים, ולכן הם נחשבים בחינם.
קרנות החברה עצמה נוצרות מכמה מקורות. ראשית כל, מדובר בהון המורשה. הארגון מהווה קרן זו בתהליך הקמתה. גודלו נקבע בחוק. המייסד או המייסדים תורמים חלק מסוים מרכושם להון המורשה. על פי תרומתם הם זכאים לאותו רווח (אחוז) לאחר מיסים ותרומות חובה אחרות.
להון כולל תרומות שונות, תרומות, הכנסות שמורות. ואם הבעלים נדרשים לתרום את ההון המורשה לקרן הכללית, אז זריקות אחרות הן אופציונליות. לאחר שקיבלו רווח נקי בתקופת הדוח, הבעלים יכולים להחליט על חלוקתם המלאה בינם לבין עצמם. אבל לפעמים כדאי יותר לכוון את כל הכמות הזו או רק חלק לפיתוח הייצור. מאמר זה נקרא הכנסות שמורות.
הון הלוואה
היחס בין הכספים השאולים והבנקים שהנוסחה שלהם תיבחן בהמשך, לוקח בחשבון מקורות מימון בתשלום. הם יכולים להיות ארוכי טווח (מוחזקים על ידי החברה למעלה משנה) או לטווח קצר (ניתן להחזר במהלך התקופה התפעולית). אלה הכספים שהארגון לווה ממשקיעים ונושים בתשלום.
בתום תקופת השימוש, החברה מחויבת להחזיר את סכום החוב ולשלם את השימוש בהון זה בצורה של אחוז קבוע. השימוש בכספים כאלה קשור לסיכון מסוים. אך בגישה הנכונה, השימוש במקורות מימון בתשלום בפעילותם יכול לתת עלייה משמעותית ברווח הנקי.
נוסחת חישוב
על מנת להבין נכון את מהות הניתוח של מבנה המאזן של חברה, יש לקחת בחשבון את הנוסחה ליחס המקורות הכספיים. זה נקרא גם אינדיקטור לעצמאות פיננסית. ערכו מעניין הן לאנליסטים של הארגון, והן לרשויות הרגולציה או למשקיעים. ככל שלחברה יש כספים משלה, כך הסיכון לאי החזר הון לנושים נמוך יותר. הנוסחה לחישוב היחס בין הכספים שהושאלו / הם:
Kfz = ZS: SS * 100%, כאשר ZS - קרנות שאולות, SK - קרנות.
ככל שמדד זה גבוה יותר, כך הארגון תלוי יותר במקורות בתשלום. גידול המדד בדינמיקה מעיד על ירידה ביציבות הפיננסית, עלייה בסיכון למשקיעים.
מינוף פיננסי
חישוב מקדם התלות הכספית בספרות העולמית נקרא אינדיקטור למינוף או למינוף פיננסי. זהו אחד המדדים החשובים ביותר למצבו הכלכלי של הארגון. יחד איתו מחושב בהכרח מקדם יכולת התמרון של ההון, האוטונומיה והתלות הכספית.
חישוב מינוף מאפשר לך להעריך את ההזדמנויות והסיכויים להתפתחות עסקית באמצעות הון מושאל. בעזרתו היצרן מייצר מנוף פיננסי. זה מאפשר לך להגדיל משמעותית את ההחזר על המשאבים שלך.
המינוף הפיננסי מחושב על ידי הנוסחה הנ"ל. הנתונים למחקר נלקחים מהמאזן. להון השאול כוללים התחייבויות לטווח הקצר והטווח הקצר המשתקפות בהתחייבות.
ערך נורמטיבי
העצמאות הכספית של הארגון נקבעת אם יחס המקורות הוא 1. המשמעות היא שבצד ההתחייבות במאזן שני סעיפי ההון הם 50% כל אחד.
עבור חברות מסוימות זה נחשב לנורמלי אם אינדיקטור זה עולה ל -2. הדבר נכון במיוחד לארגונים גדולים. עם זאת, חשיבות רבה מדי של מינוף פיננסי נחשבת לסטייה מהנורמה. המשמעות היא שהחברה מארגנת את פעילותה על בסיס הון שאול. להחזר חוב זה ייקח הרבה זמן וכסף. לכן המשקיעים לא רוצים להשקיע במפעלים כאלה. סיכון גבוה לאי החזר הונם.
מקדם עצמאות גדול מדי מצביע על אובדן יכולת הארגון להגדיל את הרווחיות של רכוש. לכן ניתוח זה אינו מקבל מקדם גדול מדי או קטן מדי.
אבטחת הון עצמי
בעת חישוב עצמאות המיזם, אנליסטים צריכים לחשב את סכום מקורות המימון שלהם במבנה המאזן שיביא לרווח מקסימאלי. אם הארגון מושך הון מושאל, זה פשוט הכרחי. לפיכך, יחד עם מקדם המינוף הפיננסי, הם מחשבים את ביטחון הכספים העצמאיים (אוטונומיה):
Ka = CK: WB, כאשר WB הוא מטבע המאזן.
ערכו הנורמטיבי צריך להיות לפחות 0.5. האינדיקטור האופטימלי עבור מרבית העסקים נחשב ל 0.7. מפעלים מערביים פועלים עם ערך מינימלי של מקדם האוטונומיה 0.3-0.4. זה תלוי בענף, כמו גם ביחס בין הנכסים השוטפים והלא שוטפים.
ככל שהייצור עתיר ההון (כך גדל חלקם של הרכוש הקבוע) כך מקורות המימון ארוכי הטווח נחוצים לארגון.
מחיר ההון
בעת חישוב מקדם העצמאות, אנליסטים, בנוסף לסכום ההון, קובעים את עלות הכספים שהושאלו. לשם כך עליכם לברר את גובה הריבית שהחברה מחויבת לשלם לנושים בתום חיי הנכס שלהם.
לשם כך, השתמש בעלות הממוצעת המשוקללת של הון מושאל. זה נראה כך:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), כאשר k הוא מספר מקורות המימון בתשלום, Tsk הוא העלות של כל מקור, Dk הוא חלק בסכום ההון הכולל.
על סמך הנתונים שהתקבלו נקבע הסיכון הכספי של העסק.
