יחס התאוששות הפירעון: נוסחה ודוגמת חישוב

הפירעון נחשב לאחד האינדיקטורים העיקריים ליעילותה של החברה. זה משקף את יכולתה של החברה לכסות את כל התחייבויותיה.

דירוג

מקור המידע לניתוח הפירעון הוא המאזן. אחת המטרות העיקריות שלה היא הערכת נכסי החברה, התחייבויותיה וסכום ההון. כדי לקבוע אינדיקטורים אלה, יש צורך לנתח את מבנה הרכוש והחובות של החברה, כדי לקבוע את רמת יתרת הנזילות. בנוסף, יש לבצע חישוב והערכה של יחסי פירעון ויציבות כלכלית. מצבה הכלכלי התקין של החברה מאופיין ברמת יכולת טובה להחזר התחייבויות. מצב לא מספק מצביע על ידי יחס התאוששות הפירעון הנמוך. האפשרות הטובה ביותר היא כאשר לחברה יש כספים בחינם למחזור לתשלום חובות. אך החברה יכולה להישאר ממס גם אם ניתן למכור נכסים כדי לפרוע התחייבויות. במקביל, לחברה יתכן שלא יהיו מזומנים.

שווי יחס התאוששות הפירעון

בהתאם לחוק הפדרלי "בנושא פשיטת רגל", יש להבין את חדלות פירעון של מיזם כחייב שהוכרז על ידי החייב או כחוסר יכולת המוכר על ידי בית המשפט לספק את מלוא טענותיו של הנושים, או לשלם תשלומי חובה. לפני מועד אימוץ החוק האמור, הוחל בהליך נוסף להכרזת חברה כפושט רגל. כדי שהחברה תיכנס לחדלות פירעון, היה צורך לבצע את החישוב:

1. יחס התאוששות הפירעון.

2. יחס נזילות כולל.

3. מקדם הזמינות של ההון החוזר שלה.

נזילות היא מאפיין של נכסי חברה, שקובעת את אפשרות מכירתם בטווח הקצר במחיר שוק. יחס התאוששות הפירעון של מיזם משמש כאינדיקטור פיננסי וכלכלי המשקף את יכולתה של החברה להגיע לרמת הנזילות האופטימלית למשך שישה חודשים במועד הדוח.

סיווג נכסים

ההפרדה מבוססת על יחס הנזילות. הנכסים יכולים להיות גבוהים, נמוכים ולא נוהרים. עולה עולה:

1. פרויקטים של בנייה, בניינים, מבנים, ציוד, מכונות שלא גמרו.

2. נפח חומרי הגלם והמוצרים במחסנים.

3. מניות או ניירות ערך בבעלות המדינה.

4. כספים בחשבונות בנק.

יחס התאוששות הפירעון: פורמולה

תיאור של אינדיקטור זה קיים בהוראה המתודולוגית הקובעת את הערכת מצבה הכספי של החברה ואת מצבה הלא מספק של מאזן. המסמך מכיל גם משוואה שבאמצעותה תוכלו למצוא את יחס התאוששות הפירעון. הנוסחה היא כדלקמן: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.

המשוואה משתמשת במדד הנזילות של החברה ובתקן שלה:

• הנתון בפועל של מידת הנזילות (בסוף) הוא K1F;

• מקדם ראשוני - K1N;

• מחוון על פי התקן - K1norm = 2;

• זמן להחזרת הפירעון (בחודשים) - 6;

• תקופת הדיווח (מחושבת בחודשים) - ט.

ניתן להשיג תוצאה מדויקת יותר במשך 4 תקופות ויותר. לדברי כלכלנים, יחס התאוששות הפירעון אינו אינדיקטור חריג שיש לעמוד בו.

ההכרה במבנה המאזן אינה מספקת

בתהליך הניתוח, כדי שעסק ייחשב כפרע פירעון, יש לעמוד בכל אחד מהתנאים הבאים:

• יחס הנזילות בסוף תקופת הדוח הוא פחות משני.

• מידת ההפרשה בכספי המשק עד לתאריך הדיווח היא פחות מ- 0.1.

הבה נבחן מה יכול להיות יחס התאוששות הפירעון.

דוגמא

בשנה האחרונה יחס הנזילות של החברה בתחילת התקופה היה 0.97, ובסופו - 1.18. בעזרת הנוסחה שלמעלה תוכל לקבל: Qu = 1.18 + 6/12 (1.18 - 0.97) = 0.3528.

אם החישוב מביא לאינדיקטור הגבוה מ -1, נוכל לומר כי לחברה יש הזדמנות להשיג מצב פיננסי אופטימלי במהלך ששת החודשים הקרובים. אם יחס התאוששות הפירעון הוא פחות מאחד, בהתאם, בחצי השנה הקרובה, החברה לא תוכל להשיג את היציבות הכלכלית הנדרשת.

חיזוי

יחס ההתאוששות / הפסד נחשב לאחד המפתח בניתוח הניהולי של החברה. אינדיקטורים אלה מאפשרים לך לתכנן פעילויות פיננסיות וכלכליות לתקופה מסוימת. יחס התאוששות הפירעון מאפשר חלוקת פעולות וכספים במשך ששת החודשים הקרובים כדי להתגבר על המשבר. עם זאת, ניתן להימנע ממצב זה. לשם כך, חישב את ההסתברות להידרדרות בנזילות הנוכחית של החברה במשך שלושה חודשים לאחר תאריך הדיווח: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.

נלקחת יחידה לביצוע מידה בה משווים יחס התאוששות / הפסד. אם בחישוב ההסתברות למצב פיננסי מתדרדר, האינדיקטור הוא יותר מ -1, זה מצביע על כך שלחברה יש כל סיכוי לא לאבד את הנזילות שלה. בהתאם, עם שווי פחות מ -1, החברה עשויה להיכנס לחדלות פירעון בשלושת החודשים הקרובים.

זיהוי פשיטת רגל שקרית

כיום פועלת מערכת הערכה שונה במקצת. הניתוח אינו מבסס את חדלות הפירעון עצמו, אלא חושף סימנים לפשיטת רגל פיקטיבית. הם מייצגים את העובדה כי לחברה יש הזדמנות אמיתית לפרוע את ההתחייבויות לנושים במלואה במועד הגשת בקשה להכרזה על חדלות פירעון. זיהוי הסימנים הללו מתבצע כאשר בונים את היכולת לשלם חובות על ידי נכסים דרך היחס בין גודלם לבין גודל ההתחייבויות לזמן קצר. החישובים אינם כוללים קרנות צריכה, הכנסות עתודות ועתודות לתשלומים והוצאות. לאחר עריכת החישובים הדרושים, אנו יכולים להסיק את המסקנות המתאימות:

• אם מידת הביטחון שווה או גדולה מ -1, אז יש סימנים לפשיטת רגל פיקטיבית.

• אם הערך הוא פחות מהאחדות, אז בהתאם, חדלות הפירעון היא אמיתית.