"תיקון בלונדון" הוא ביטוי שלעתים קרובות ניתן לשמוע בתחזיות אנליטיות של שוק המתכות היקרות. הנוהל הפיננסי ידוע לכל השחקנים העיקריים בשוק הסחורות העולמי, יש לו השפעה משמעותית על התמחור במסגרת הסחר העולמי במתכות יקרות.
מה זה תיקון?
ניתן לתאר את קיבוע לונדון כתהליך קביעת ערך הזהב בשוק הזהב הלונדוני הבין-בנקאי. שם נוצרים יסודות היצע וביקוש למתכת. התיקון מתבצע פעמיים ביום לאורך כל שבוע העבודה. קיימת קביעת מחיר יומית (תיקון AM) בשעה 10.30 וקביעת מחיר בערב (תיקון PM) בשעה 15.00. מטעמי נוחות הוחלט לנווט ב- GMT. עלות המתכת היקרה במהלך ההליך נקבעת במקביל בשלושת המטבעות החזקים בעולם: דולר אמריקאי, לירה שטרלינג ויורו. המחיר קבוע לאונקיה טרוי אחת.
ההיסטוריה של תהליך קביעת הערך של מתכות יקרות
תיקון מתכות יקרות בלונדון תוכנן אך ורק לתעד ולווסת חוזים בין משתתפים בשוק המטילים בלונדון. כיום מקובל בדרך כלל שהתיקון קובע את השווי ההוגן המקסימאלי של זהב, המשמש לאחר מכן לחתום על חוזים לאספקת מטילי מתכת יקרים זו. העלות הקבועה של נכס מכוונת ברחבי העולם, כולל בתי עבוט וייצור תכשיטים. ההיסטוריה של קביעת ערך נכס החלה כאשר בשנת 1919 היה פיחות של הלירה. באותה תקופה, רוטשילד קיבל אישור מהבנק המרכזי של אנגליה למכור מתכת צהובה דרום אפריקאית. על הבנק לקבוע את מחיר הנכס, שיתאים לא רק לקונים בשוק, אלא גם למוכרים. אז 12 בספטמבר 1919 היה התיקון הראשון בלונדון. לדבריו, גרם זהב היה שווה 4 קילוגרמים של 18 שילינג ו -9 פני. מבחינת המטבע האמריקאי של אז, הוא 20.67 דולר.
משתתפים בתהליך התמחור, או טיול לעבר
במקורות הקיבעון השתתפו בו חמש שושלות הגדולות ביותר של יצרני האחרונים ומוכריה:
- NM רוטשילד ובניו.
- פיקסלי ואבל.
- מוקאטה וגולדסמיד.
- חריף וילקינס.
- סמואל מונטגו ושות '.
בתקופה שבין 1939 ל -1954 התהליך לא בוצע. זה קשור ישירות להפסקה מוחלטת של שוק הזהב במלחמת העולם השנייה. הקפיצה הגדולה ביותר במחירים בתולדות התהליך נרשמה בשנת 1980, אז אומדן של זהב הוערך ב 850 דולר. העלייה במחיר נכס אינה קשורה רק לעלייה הבלתי צפויה בעלות הנפט בשוק העולמי, אלא קשורה גם לאינפלציה והמשבר במזרח התיכון. המחיר הגבוה ביותר של הזהב, תיקון הלונדון שנקבע על בסיס רשמי, התרחש בשנת 2011, 23 באוגוסט. מחיר הנכס באותה תקופה הגיע ל -1, 911.46 דולר לאונקיית טרוי.
תיקון ומשתתפיו
תיקון לונדון הוא תהליך של קביעת הערך של מתכות יקרות, שיש לה כמה קווי דמיון עם המכירה הפומבית. נושא המכירה הפומבית הוא מטילי מסירה טובה, שמשקלם הוא 400 גרם טרוי. חמשת הבנקים הגדולים משתתפים בסוג של מכירה פומבית:
- דויטשה בנק.
- Société Générale.
- HSBC.
- סקוטיה מוקאטה.
- ברקליס קפיטל.
המשקיעים יכולים לקחת חלק במכירה הפומבית, אך רק באמצעות סוחרים המיוצגים על ידי הבנקים שהוזכרו לעיל. נציגי המוסדות הפיננסיים שומרים על קשר עם הבנקים שלהם במהלך התהליך, ואלו בתורם מודיעים ללקוחותיהם בזמן אמת. תיקון בלונדון לזהב מתחיל בכך שהיו"ר מכריז על ערך המתכת, שהוא הרלוונטי ביותר כרגע. מחיר זה דרך העוסקים הוכרז למציעים. בכיוון ההפוך, מתקבל מידע על כמה מכירות ורכישות זמינות בהתאם לערך המצוין של הנכס.
תכנית שותפות גמישה
לכל אחד מהמתמודדים יש את הזכות בתהליך לשנות את הסטטוס של המוכר שלו למעמד הקונה על בסיס נתוני היצע וביקוש - זו התכונה המבדילה את התיקון של לונדון. ניתן לקנות או למכור כסף, זהב, פלטינה, פלדיום על ידי משתתפי התהליך עד להכרזה הסופית על שוויו של האחרון. לא רק עמדתו של המשתתף נתונה לשינויים, אלא גם נפח הפעולה שלו. מחיר הנכסים יעלה וירד, תלוי בהיקף הרכישות והמכירות. "נדנדה" תתקיים עד שהביקוש וההיצע במצב מאוזן. ההליך אורך בין 5 ל -40 דקות.
התיקון הארוך ביותר בהיסטוריה נרשם ב- 23 במאי, ב -1990. משך הזמן היה שעתיים 40 דקות, זה היה בקנה אחד עם המשבר במפרץ הפרסי. כדי לקבוע את הערך הסופי של נכס, ההבדל בין הצעות הקונים והמוכרים לא צריך להיות יותר מ- 50 ברים. אם במהלך תהליך ההצעה לא ניתן לקבוע את המחיר, זה נקבע לפי שיקול דעתם של יושבי הראש ונקרא "תיקון לפי רצון". מצב זה הוא נדיר ביותר.
כמה משלמים המציעים עבור מתכות יקרות?
משתתפי המכירה הפומבית עשויים להתעניין במגוון רחב של מתכות יקרות: זהב, פלדיום, כסף, פלטינה. תיקון בלונדון מאפשר לך לרכוש נכס במחיר הטוב ביותר האפשרי, כמו גם מכירה. בסיום ההצעה, המשתתפים שלהם משלמים עבור הנכס בהתאם ליישומים הקיימים. מוכר המתכת מקבל חישוב בעלות קבועה. קונים נכסים משלמים, בנוסף למחיר הקבוע, 25 סנט לכל דולר. קונים כסף משלמים יותר מדי 0.0025 סנט בתבנית דומה. קונים פלטינה משלמים במחיר קבוע פלוס דולר נוסף. שער החליפין בזהב - תיקון לונדון קובע אותו באמצעות מתן הצעות מחיר - מוכרז מייד לסוכנויות חדשות בינלאומיות המפיצות אותו לכל הכיוונים. קיבוע היום משקף בצורה היעילה ביותר את התמונה, מכיוון שבתהליך יישומה שווקים של אמריקה, אפריקה, המזרח התיכון ואירופה בעיצומה. תיקון יומי משמש כמדריך לכל הבנקים בעולם במדינות שונות.
זהב מצטט לא רק בדולרים, יורו ופאונד
תיקון זהב בלונדון קובע את מחיר אונקיה ביורו, פאונד ודולרים. ציטוטים אלה קובעים את התפתחות השוק, מכיוון שהם משמשים כמדדים הבסיסיים החשובים ביותר. חריג לכללים הכלליים להיווצרות ערך הזהב הם השוק הרוסי, בו מחושב גרם של המתכת היקרה ברובלים, ובורסת שנחאי, בה נקבע אינדיקטור דומה ב- RMB. עבור משקיעים מרוסיה וסין, העבודה האנליטית מורכבת, מכיוון שהם נאלצים להעריך את המצב לא רק בבורסות בלונדון, ניו יורק ובמרכזים אחרים, אלא גם בשוק המקומי.
