פעולות בנייה והנחה. פעולות פיננסיות בכלכלת שוק

תחת קרנות ריבית יש להבין את הגודל המוחלט של הרווח שהתקבל כתוצאה מהעמדת הכסף. הם יכולים להיות מועברים בכל צורה שהיא. אלה יכולים להיות עסקאות פיננסיות שונות. לדוגמא, מונפקת הלוואה, כספים מופקדים על חשבון פיקדון, מוצרים נמכרים באשראי, תעודת חיסכון, אג"ח, שטרות חליפ וכן הלאה נרכשים. חשיבות מיוחדת היא הקשר בין שיעור העלייה לשיעור ההיוון. הבה נבחן את האלמנטים האלה ביתר פירוט.

ספציפיות

הריבית היא הסכום היחסי של הרווח שהתקבל לתקופה מסוימת (קבועה). זה נוצר על ידי היחס בין הכנסה לחוב. מדידתו מתבצעת בשבריר רגיל או עשרוני או באחוזים. בעת ניתוח עסקאות פיננסיות, מומחים משתמשים בסכום יחסי זה כאינדיקטור למידת היעילות (הרווחיות) של כל פעילות מסחרית, כלכלית, השקעה ואשראי. לא משנה אם הייתה עובדה של השקעת כספים ותהליך של הגדלת נפחם, או שזה לא התרחש. פרק הזמן בו הריבית מוגבלת נקרא תקופת הצבירה. במקרים מסוימים זה יכול להיות שנה, רבעון, חצי שנה, חודש או אפילו יום. ככלל, נעשה שימוש בפועל בסכומים שנתיים.

לוגיקה של פעולות היוון (הגדלת) הון

בהסכמה בין הלווה למלווה, משולמות ריביות ככל שהן צוברות, או שהם נכללים בסכום הקרן של החוב. הגידול בכספים לאורך זמן עקב ההצטרפות הוא צבירת הון. זה נקרא גם צמיחת הכמות. שיעור ההיוון הוא ההדדי של שיעור העלייה. זאת בשל העובדה כי עם ההפחתה, הסכום המתייחס לתקופה הקרובה מופחת על ידי אינדיקטור להנחה המקבילה. במקרים כאלה אומרים כי חלים שיעורי הנחה (מוזלים). הריבית שנצברה עליהם נקראת אנטי-אקטיבית, ואלה שעלו בכמות העלייה נקראים הרסניים. זה ההיגיון בפעולות לניכוי הון.

תכונות צבירה

ברוב המקרים, אחוזים קבועים נקראים פשוט אחוזים. לצבירתם משתמשים בבסיס קבוע. כאשר הוא נלקח כסכום שהתקבל בשלב הקודם של הפחתה או עלייה, מוחל ריבית מורכבת. הגידול וההיוון במקרים כאלה מתרחש על פי תוכניות מסוימות. יתכן שתיקבע סכומים יחסית. במקרה זה, גודלם נקבע בחוזה. הם יכולים גם להיות צפים. במקרה זה, החוזה אינו מציין את התעריף, אלא את הבסיס, שמשתנה בתקופת הזמן, כמו גם את סכום הפרמיה - שולי הפרמיה. גודל האחרון נקבע על פי תקופת ההלוואה, פירעון הלווה ותנאים אחרים. במהלך כל תקופת פעולת ההלוואה זה יכול להיות משתנה או קבוע. במקרה של פירעון החוב ברצף, מותרות שתי אפשרויות לחישוב ריבית. במקרה הראשון, הריבית (מורכבת או פשוטה) מוחלת על סכום החוב הקיים בפועל. האפשרות השנייה משמשת להלוואות צרכניות. במקרה זה, הצבירה נעשית עבור כל סכום ההתחייבות מבלי לקחת בחשבון את פירעונה לאחר מכן. בפועל משתמשים בכמויות בדידות. הם מחויבים לתקופות זמן מסוימות (שישה חודשים, שנה וכו '). פעולות הצטברות והיוון ניתנות לביצוע ברציפות, לתקופות קטנות עד אינסוף. במקרה זה מוחלים גם אחוזים מתאימים (רציפים).

בניית נוסחאות והנחות

יש להבין בסכום מוגבר של חוב (הלוואה, פיקדון, הלוואות אחרות או כספים שהושקעו) כסכום הכסף הראשוני עם ריבית בסוף תקופת הצבירה. כך אנו יכולים לציין:

• ריבית לכל הקדנציה - אני;

• סכום החוב הראשוני - P;

• כמות הכספים מוגדלת (בסוף התקופה) - S;

• ריבית - i;

• זמן הלוואה - n.

במשך כל התקופה הריבית תהיה:

I = Pni.

העלאת הסכום נקבעת על ידי הוספת כספים ראשוניים וריבית:

P + I = P + Pni = P (1+ ni) = S.

בפועל, לעתים קרובות מומחים צריכים לעמוד במשימה ההפוכה. מהסכום S אשר יש לשלם לאחר פרק זמן מסוים n, עליך לקבוע את גודל ההלוואה שהתקבלה - ר. במקרים כאלה יש הנחה. החישוב מתבצע כאשר הריבית על סכום S תוחזק קדימה, ישירות בעת מתן הלוואה. תהליך חישוב הריבית ומחיקתו נקרא חשבונאות. הריבית עצמה נקראת הנחה או הנחה. כדי לחשב, עלינו להשתמש בשוויון S = P (1 + ni). מתברר P = S / (1 + ni). לפיכך, P יהיה בגודל הנוכחי S המשולם לאחר n שנים. החישובים שלעיל מראים סוגים פשוטים של היוון (צבירה). במקרה האחרון, וריאציה של הקביעה המתמטית של הסכום נחשבת. כפי שאתה יכול לראות, החישובים משתמשים במדדים המשמשים לפעילות הצמיחה וההיוון.

משך תקופה

ניתן לחשב פעולות צבירה והיוון על שני בסיסי זמן. אם K הוא 360 יום, אז מתקבלת ריבית מסחרית או רגילה. בעת החלת המשך בפועל של שנה קלנדרית של 365 או 366 יום, מחושב ריבית מדויקת. מספר ימי ההלוואה נלקח במדויק ובאופן בערך. במקרה האחרון, החודש יהיה 30 יום. ניתן לקבוע את מספר הימים המדויק על ידי חישוב מספרם בין המועדים בהם הונפקה ההלוואה ומתי יש לפרוע אותה. על פי האמנות. 839, פיסקה 1 לחוק האזרחי, הימים בהם נפתחה והסגירה של הפיקדון אינם כלולים בתקופת הצבירה הכוללת.

אפשרויות בשימוש

בפועל, ישנן שלוש שיטות לחישוב ריבית:

1. סכומים מדויקים עם מספר ימים ספציפי. במקרה זה משתמשים בייעודים AST / AST או 365/365. אפשרות זו משמשת מוסדות בנקאות מסחרית מרכזית וגדולה בארצות הברית ובריטניה. שיטת חישוב זו מאפשרת לך להשיג את הסכומים המדויקים ביותר.

2. ריבית רגילה עם המספר המדויק של ימי ההלוואה. במקרה זה משתמשים בייעודים AST / 360 או 365/360. שיטה זו נקראת לעיתים בנקאות. הוא משמש בפעולות בין בנקים של מדינות שונות או מדינה אחת. במיוחד שיטה זו נפוצה בשוויץ, בלגיה וצרפת. בחישוב זה מתקבלת כמות מעט גדולה יותר מאשר ביישום האחוזים המדויקים.

3. ריבית רגילה עם מספר משוער של ימים (360/360). שיטה זו נהוגה בבנקים מסחריים בדנמרק, גרמניה, שוודיה. אפשרות זו משמשת במקרים בהם אין צורך בתוצאה המדויקת (לדוגמה, בחישובי ביניים).

   

בתהליך ההשקעה בפיקדון לטווח קצר, במקרים מסוימים נעשה שימוש חוזר רצף חוזר על העלייה בריבית הפשוטה בתוך התקופה הכללית שצוינה. כך, מבוצעת השקעה מחדש של הסכומים המתקבלים בכל שלב של הגדלת היקף הכספים באמצעות משתנה או בסיס קבוע.

קיצור

היוון יכול להיחשב כהגדרה של כל אינדיקטור ערך הנוגע לזמן הקרוב לתקופה קדומה יותר. שיטה כזו נקראת הפחתת הערך לרגע מסוים, בדרך כלל ראשוני,. הסכום P המתקבל בהפחתה נקרא הערך הנוכחי או הגודל הנוכחי של התשלום העתידי. בהתאם לסוג הריבית המשמשת, משתמשים בשתי אפשרויות הנחה:

1. השיטה המתמטית.

2. חשבונאות מסחרית (בנקאית).

באפשרות הראשונה, שנדונה לעיל, השבר המתקבל נקרא גורם ההיוון. זה משקף את חלק הסכום הראשוני של החוב בסכום הסופי. כאשר משתמשים בשיטת החשבונאות המסחרית, מוסד פיננסי קונה אותה מהבעלים בעלות הנמוכה מהמצוין על הנייר לפני מועד התשלום לתשלום שטר או התחייבות אחרת לתשלום. כך, הרכישה כפופה להנחות. עם פירעון, הבנק, לאחר שקיבל את הכסף, מממש הכנסות ריבית בצורה של הנחה. לבעל העיתון בעזרת הנהלת חשבונות יש אפשרות לקבל כספים מוקדם יותר מהתקופה שצוינה בו.

תכונות של שטר

נייר הערך הזה מוצג בצורה של קבלת חוב. הצעת חוק נערכת בהתאם לדרישות החוק. הכללים קובעים טפסים מיוחדים שבהם מוצגים שם, תאריך התשלום, מקום ביצועו, מידע על הנושא אליו מיועד התשלום, מידע על תאריך ומקום הכנת הנייר וחתימת המגירה. שטרי חוב כאלה יכולים להיות ניתנים להעברה ופשוטים. האחרונים מוצגים בצורה של מסמכים המאשרים את חובתו הכספית ללא תנאי של המגירה לשלם סכום מסוים למחזיק הנייר עם פירעונו. העברה היא מסמך שהונפק על ידי לווה. טיוטה הינה סוג של הוראה מיוחדת למשלם הישיר (ארגון בנקאי, ככלל) על תשלום סכום מסוים לבעל הצעת חוק (צד ג ') במועד.

חשבונות חשבונאיים

עבור ניירות ערך כאלה משתמשים בשיטה המסחרית (הבנקאית). בהתאם לו, תחויב ריבית על השימוש בהלוואה בצורה של הנחה על הסכום שיש לשלם בסוף התקופה. האינדיקטור החשבונאי במקרה זה הוא ד. גודל הסכום יהיה שווה ל- Snd. N יימדד בשנים אם d הוא השיעור השנתי. החישובים יהיו כדלקמן:

P = S - Snd = S (1 - nd), כאשר n היא התקופה מרגע החשבונאות ליום פירעון ההתחייבות;

(1 - nd) - גורם הנחה.

החשבונאות, ככלל, מתבצעת עם בסיס K K זמני השווה ל 360 יום, מספר הימים בהלוואות נלקח לרוב מדויק.

אפשרויות אחרות

פעולות התוספת וההנחה מחושבות לא רק על ידי ריבית פשוטה. לדוגמא, הסכומים אינם משולמים מיד לאחר הצבירה, אלא נכללים בסכום המגיע. קשר כזה נקרא היוון ריבית. בעת החישוב, אתה יכול להחיל את אותם אינדיקטורים ששימשו לעיל.

בסוף השנה הראשונה האחוזים שווים לפי. הסכום שנצבר במקרה זה יהיה P + Pi = P (1 + i). בסוף השנה השנייה זה יהפוך ל- P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 וכן הלאה. בסוף השנה n הסכום יהיה S = P (1 + i) n, והריבית לתקופה זו I = S - P = P [(1 + i) n - 1].

(1 + i) n הוא מכפיל הרכבים בריבית מורכבת. זמן במקרים כאלה נמדד כ- AST / AST. לעתים קרובות התקופה לחישוב הריבית אינה מספר שלם.

צבירת ריבית לצורך הגדלת הכספים

אפשרויות הצבירה הבאות לצבירה:

1. החישוב מתבצע באמצעות מספר שלם של שנים. זה לקוח מנוסחת הריבית המורכבת. החלק השברירי של התקופה נלקח מהיחס של אחוזים פשוטים.

2. על פי כללי בנקים מסחריים מסוימים, עבור מספר פעולות מחושב סכום הריבית רק למספרים שלמים של תקופות (שנים או תקופות אחרות).

   

כדי להשוות את תוצאות העלייה באחוזים השונים, די יהיה בהשוואה בין הגורמים המתאימים. בשיעורי ריבית שווים, יחסי המדדים הללו יהיו תלויים משמעותית בתקופה. עבור n> 1 עם סיומת, ההפרש יגדל. בעבודה עם ריבית מורכבת משתמשים כלל 72: אם הריבית היא i, הסכום יוכפל בכ- 72 / i שנים. לדוגמא, 12%, זה יקרה לאחר 6 שנים.

אינדיקטור נומינלי ויעיל

בתנאים מודרניים היוון הריבית מתבצע, ככלל, לא פעם אחת, אלא מספר פעמים במהלך השנה. ניתן לעשות זאת על בסיס רבעוני או חצי שנתי. ישנם מוסדות בנקאיים מסחריים זרים הנוהגים גם בצבירה יומית. אם ניקח j בשיעור השנתי, מספר התקופות בשנה הוא מ ', כל פעם ריבית תיקבע על ידי j / m. השיעור j נקרא נומינלי. ישנו גם אינדיקטור תקף (יעיל). זה מייצג את הריבית השנתית המורכבת. השימוש בו תקבל את אותה התוצאה כמו ביישום m - חישוב ריבית חד פעמי על j / m. שיעור זה מודד את ההכנסה הריאלית היחסית המתקבלת בכל השנה.