הבורסה הוותיקה ביותר בעולם, ניו יורק, בת 225. באותה 1792 הרחוקה הסכימו מייסדיה - שני תריסר סוחרים - להיפגש מדי פעם בכדי לפתור במשותף סוגיות פיננסיות נפוצות. במזג אוויר חם - מתחת לצפצפה, בגשם - בבית המרזח. ואז נקבעו כללי המשחק עם ניירות ערך ועקרון ניכוי העמלות. כעבור שתי מאות שנים הם למעשה לא השתנו.
מוסדר על ידי המדינה
חילופי הדברים מסוגלים להרוס את האחד ולהפוך את השני למיליונר. למי יש מזל. במקום זאת, כמה מיומן יהיה עובד במניות - משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך. זהו הנאמן של בעל המניות או חסכון במטבע חוץ, המנהל את נכסי הלקוח. גורמים משפטיים שקיבלו רישיון לסוג פעילויות אחד או כמה, זכאים לביצוע עסקאות בשוק: ניהול ניירות ערך, סוכנות, פיקדון או תיווך. הניהול הכללי של תפקודו המוצלח של האתר נתמך על ידי המציעים.
ביצועי החילוף מוסדרים על ידי המדינה. בשנת 1996 פורסם הפדרציה הרוסית "בשוק ניירות הערך" - 39 חוקים פדרליים. היא מגדירה את המבנה המנפיק אישור למבקשים לבצע פעילויות בקומת המסחר. הם הפכו לרשות המבצעת הפדרלית לשוק ניירות ערך. בנוסף להוצאת רישיונות עצמאית, הוא יכול למנות, על סמך ייפוי כוח, מורשים בעלי אותה סמכות להוציא אישורים כמו גוף ההורה. המבנה העיקרי ומנהליו מספקים פיקוח על משתתפי שוק ניירות הערך. אם הם עוברים על החוק, הרישיונות נשללים.
שילובים מורשים ואסורים
לשחקני חילופי סדיר יש מידע רב ומגוון והכרחי במיוחד לעבודתם שיכול להשפיע על מצב הרוח של השוק. בנוסף למצב הציטוטים הנוכחיים, עליהם להיות מסוגלים לחזות את צמיחתם או ירידתם בזמן הקרוב מאוד, על מנת להבין על הרכישה או המכירה כדי לספק ללקוח שלהם הכנסה, ואת עצמם - תגמול ממנו. יועץ בשוק הפיננסי, ככלל, משלב כמה מקצועות חליפין במקצועו. מתווך יכול בו זמנית להיות סוחר. בנוסף, יש לו את הזכות לשלב פעילויות משמורת עם ניהול ניירות ערך. עבור כל אחד מארבעת סוגי הפעילויות הללו, עליו להיות בעל רישיון מתאים. בנוסף לשילובים שלעיל, מותר לבצע עמדת סליקה עם מפקדת. כמו כן, החוק הפדרלי 39 מאפשר לך לקבל רישיונות בו זמנית של מארגן הסחר והסליקה.
אך כדי למנוע ניגוד אינטרסים בין בעלי המניות, החוק אוסר על פעילויות מסוג מסוים במקביל. הוא מכיל גם רשימת פעולות שלא ניתן לבצע על ידי מומחים בעלי מספר רישיונות בבת אחת. לפיכך, יש לו את הזכות לנהל פעילויות לניהול ניירות ערך במקביל למפקח או סליקה, אולם הוא אינו רשאי עוד לארגן שירותי פיקדון או סליקה מרכזיים לעסקאות או להעביר ניירות ערך למפקדי חשבונות או סליקה. על מנת להבין מה אפשרי ומה לא אפשרי כשמשלבים פעילויות בבורסה, החוק הפדרלי "בשוק ניירות ערך" חשוב ללמוד לעומק לפני קבלת הרישיונות המתאימים. הדוגמה שלעיל היא רק חלק קטן ממה שאתה צריך לדעת. באשר לרישומים המובילים של בעלי ניירות ערך, החוק אוסר עליהם מכל וכל לשלב כמה מקצועות בשוק.
החברה הסגורה הפתוחה
קשה לאדם מקרי להבין את התהפוכות של חילופי הדברים, ולעתים קרובות יש לו תחושה של כאוס מבוקר במעי של פלטפורמת המסחר. עם זאת, ההיררכיה שלה עבור בעלי רישיון של משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך היא פשוטה ומובנת. העיקר להכיר היטב את כללי המשחק, את כל הגורמים הנלווים להם ואת המלכודות בצורה של שינויים בלתי צפויים בטרנדים. לא כל אחד יכול להסתדר עם כל זה. לא די כאן בכדי להיות בעל מחשבה אנליטית ולפתור בצורה שוטפת דוגמאות מתמטיות מורכבות ללא מחשבון. בטח יש לך סוג של מחשב קטן בראש. כי אין כל כך הרבה שחקנים מצליחים. לעתים קרובות הם משולבים לחברות מסחריות. למשל, תיווך.
ארגונים גדולים מעדיפים את הצורה של חברת מניות משותפת סגורה ונבדלים זה מזה במערכת פנימית רב ברמה. תלוי במספר הלקוחות, בפירעון שלהם, בצורך לנהל עסקים בשווקים עולמיים, חברות תיווך יכולות להיות מכמה מאות עובדים לכמה אלפים. תמיכה כספית ניתנת על ידי בנק רוסיה. משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך לא צריכים להיות יזמים בודדים או עובדים של חברות אשראי. דרישה זו מנוסחת בחוק הפדרלי ה -39.
חברת תיווך רגילה מורכבת משירותי חזית, משרד אחורי, הנהלת חשבונות ואנליטיקה. החטיבה הראשונה מבצעת עסקאות בשוק. השנייה - מספקת תמיכה לעובדי המשרד בחברה שלהם, מקיימת רישום כללי של פעולות לפי סוג ניירות ערך וכו '. תפקידו העיקרי של השירות האנליטי הוא מחקר שוק, פיתוח אסטרטגיית תנועת מניות. לחשבונאות - דיווח.
איזה מזל עם מתווך
ללא ספק, האדם הבולט ביותר בבורסה הוא מתווך. פעילותו מתבצעת על חשבון המעביד (הלקוח) ומסופקת עם נכסיו. תיווך בשוק ניירות הערך תלוי בדקויות רבות ובנוסף לאישור המתאים, מוסדר על ידי הסכמים עם מנהלים בהתאם לסוג העסקאות שהם צריכים. המתווך עובד עם ניירות ערך של ישויות משפטיות ויחידים, כמו גם נכסי המדינה, ישויותיה ועיריותיה. מתווך הוא סוג של מתווך בין אנשים המעוניינים לרכוש ולמכור ניירות ערך. הוא יכול במקביל לנהל עסקים של מספר לקוחות. שירותיו נקבעים על פי הדרישות האישיות של כל מעסיק מסוים.
הסוג הנפוץ ביותר של עובד של חברת תיווך הוא ביצוע פעולות עם מניות או מטבע. ככל שהדרישות למשתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך הולכים וגדלים ללא הרף, רשימת השירותים שלהם מתרחבת. הכל תלוי בצרכי הלקוח. האחד מוגבל להתייעצות רחבה עם דיון בסיכוני השקעה אפשריים. השנייה נחוצה על מנת לספק תמיכה משפטית והן חשבונאית לפעילות עם ניירות ערך. שליש עשוי לדרוש ביטוח מוסמך של כל פעולותיו. אך לרוב הלקוח שוכר מתווך לביצוע עסקאות במכירת ניירות ערך עם התועלת הגדולה ביותר עבור עצמם.
מתווך יכול לשלב מספר מקצועות ובמקביל להיות סוחר, מפקיד, מנהל ניירות ערך. הוא מבצע את פעילותו בחוזים של עמלה, עמלה או סוכנות. לכל אחד מהם מאפיינים משלו ולעיתים רחוקות אחד דומה לזה.
סיכוני הדייר
תלוי בסוג ההתקשרות שנחתם בין הלקוח לשחקן המקצועי, זכויותיהם וחובותיהם זה לזה מוסדרים. תיווך בשוק ניירות הערך מאופיין כמתווך בין הלקוח לנושא סחר שוק המניות. הלקוח קונה נכסים של אנשים אחרים או מוכר את שלו, בסופו של דבר, למרות פעילות המתווך, הוא נשאר בשלו - כסף או ניירות ערך. ההסתברות להעשרה או אפשרות לחורבה הם הסיכונים של המעביד, לא משנה איך המתווך עובד. עבור הרווח שהביא המתווך הלקוח משלם לו את התגמול הראוי. עם זאת, אם המתווך לא עבד בצורה הטובה ביותר, מה שהביא לאובדן הכספי של מעבידו, המתווך אינו אחראי לנזקים.
משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך אינו כה נאמן של לקוח כמו המנהל הכספי שלו, שרווחתו תלויה בנאמנותו. המשחק בשוק הוא לא רק "עבור" בעל הנכס, אלא גם "נגד". אם מתווך קושר קשר עם אנשים המעוניינים להרוס את מעסיקו, הפסדים מפעילות עם ניירות ערך הם בלתי נמנע ועלולים להוביל להרס מוחלט של המנהל. סיכונים פיננסיים נופלים לחלוטין על בעל הנכס, לא משנה איזה חוזה הוא מסכם עם המתווך: הוראות, עמלות או שירותי סוכנות. ערבויות מסוימות ללקוח כנגד הפסדים אפשריים ניתן לספק באמצעות הזמנות - הוראות חד פעמיות לביצוע פעולה מסוימת. הם מבוצעים במסגרת החוזה והם בעלי תכונות ייחודיות משלהם.
שווה - להזמין
כאמור, עיקר הפעילות של המתווך היא מכירה ורכישה של ניירות ערך. מערכת היחסים שלו עם הלקוח מוסדרת על ידי החוזה, ואינטראקציה - בהזמנות. הפרטים הבאים יבואו לידי ביטוי בהם: סוג נייר הערך (ניתן לציין אותו בסמל), כמות (ביחידות), סוג החשבון (מזומן או מרווח) וכן האדם בשמו יירשם הנכסים שנרכשו. זה יכול להיות יועץ פיננסי או נאמן של המעביד.
האלגוריתם לאינטראקציה עם הזמנות הוא כדלקמן. המתווך מקבל המלצות מהלקוח המציין את הפעולה עם ניירות ערך. הקבלן חוקר אותם, מנתח ומבצע עליהם עסקה שלאחריה מדווח על כך המעביד. לאחר החישוב, ניירות הערך נרשמים מחדש לאדם חדש, העשוי להיות משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך. בהכרח יש לתקן תנאי זה בסדר. בלעדיו, המתווך אינו רשאי לרשום את הנכסים שנרכשו על עצמו.
ישנם ארבעה סוגים של הזמנות: שוק, הגבלה, עצירת הזמנה וגבלת עצירה. הראשונה כוללת רכישת ניירות ערך במחיר השוק הנמוך ביותר, ומכירה במחיר הגבוה ביותר. הערך ההתחלתי של ניירות הערך אינו ידוע לא הלקוח ולא המתווך. הערך הקבוע בא לידי ביטוי בסדר הגבול. הוא נותן הוראות ברורות לא גבוהות יותר מהמחיר לקנות ולא פחות ממה למכור מניות או מטבע. סדר עצירה וסדר הגבלת עצירה הם המאפיינים שלהם והם מתמקדים בתנודות שוק בלתי צפויות. בהתאם לתנאי הביצוע, הם מחולקים לדחיפות ופתוחות. הבחירה לטובת זו או אחרת היא הפררוגטיבה של הלקוח.
הסוחר שלך
כמו כל פעילות מקצועית אחרת ב- RZB (שוק ניירות ערך), גם הסוכנות מוסדרת על ידי החוק הפדרלי 39 ורישיון מיוחד. הוא מונפק למשך שלוש שנים, שבמהלכן יש לגורם המשפטי שקיבל אותה את הזכות לבצע עסקאות בתמורה לרכישה ומכירה של נכסים עסקיים של גורמים פרטיים וכן ניירות ערך ממשלתיים. לכל אחד משני סוגים של שיטות חליפין, עליך להיות בעל רישיון נפרד.
פעילות העוסק בשוק ניירות הערך מתבצעת הן על חשבון ההון והן על חשבון הלקוח. במקרה הראשון, הוא פועל כסוחר, מרוויח את ההפרש במכירת טובין, בשני - כמשתתף מקצועי בשוק ניירות הערך, כשהוא מקבל הכנסה מתגמול לקוח. שלא כמו מתווך, סוחר יכול לבצע פעולות בשמו, והכי חשוב, לקבוע ולהכריז בפומבי על מחיר ניירות הערך בהתאם לביקוש אליהם, לשמור על נזילותם. במילים אחרות, הבטחת תפקוד פעיל ומוצלח של השוק תלויה לחלוטין בסוחר. עליו להיות אמצעים מספיקים כדי להחליק את המצב בבורסה בכל עת אם הביקוש בשוק לניירות ערך מסוימים ישתנה באופן דרמטי.
ככלל, העוסקים הם משרדי עורכי דין גדולים עם שווי נטו גדול. המוניטין שלהם ממס חשוב, מה שמביא ביטחון שבזמן הנכון הם יכולים לקבל את תמיכת הבנקים. במקרה זה, לחברה עשויים להיות קרנות ללא הגבלה לשמירה על פונקציונליות אמינה בשוק בכל מצב שלילי. כמו סוגים אחרים של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך, העוסק עשוי להגביל את עצמו לתפקיד של יועץ פיננסי עבור לקוחותיו, אך גורל כזה מעניק הכנסה לא יציבה וקטנה. מכיוון שעוסקים משלבים כמה סוגים של פעילויות. הם יכולים להיות גם מתווכים, מנהלי ניירות ערך, מפקדים.
מנהלים ומאגדים
למעט רשמי רישומים ומארגני סחר, עובדי בורסה אחרים יכולים לשלב מספר התמחויות בפעילות ניהול ניירות הערך שלהם. זה קורה לעתים קרובות. את תפקידם של מנהלים ומפקידים ממלאים חברות השקעות גדולות ובנקים מסחריים, המבצעים פעולות על חשבון המשקיעים. אחריות זה לזה הם קובעים בחוזה המכיל את הצהרת ההשקעה. בעלי המניות ובעלי האג"ח המצליחים ביותר שוכרים מנהלים מקצועיים לניהול הכספים שלהם. זה ממזער את הסיכונים להפסדים בעת השקעה בפעולות מסוכנות.
באשר למפקידים הם עובדים עם תעודות ניירות ערך שהונפקו על ידי הלקוח. בנוסף, הם מנהלים רישומים וחשבונות משמורת של נכסים כספיים של מפקידים. הפעילות הבלתי כנה של פיקדונות למנהליהם יכולה להביא לכך שהם יישא באחריות על רקע משפטי לחלוטין, מכיוון שלא כל בנק מחליט לנהוג בחליפין. עליו להיות בעל מעמד של ארגון עם פיקוח עצמי של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך ובעל רישיונות מתאימים.
מלבד פעילות נמרצת - הרשם
תנודות בציטוטים, חרדה מההצלחה או כישלונם של נכסים מושקעים משפיעות מעט על מומחי בורסה ישירים כמו רושמים של רישומי בעלי ניירות ערך. משימתם היא תיקון נכון ומוקפד, כמו גם עיבוד נתונים של משקיעים שנכסיהם מסתובבים בשוק. הפנקס מתמלא בהתאם למערכת ספציפית ובעל מאפיינים משלו. משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך הרוסים מכירים אותם מקרוב, ולכן על פי החוק אסור להיות רשם ולבצע פעילויות חילופי דברים במקביל. הכלל הונהג כדי להגן על נתונים חסויים על מצבם הכספי של בעלי המניות והמשקיעים.
רישומים הם הכרחיים כך שבזמן הנכון ניתן לזהות בקלות בשוק את בעלי הנכסים שהושקעו ולמלא חובות מסוימות ביחס אליהם. אלה עשויים להיות דיבידנדים מעסקאות שבוצעו, הבטחת השתתפות בעלי המניות באסיפה הכללית וכו '. הרישומים נערכים אך ורק בהנפקת ניירות ערך רשומים. המנפיקים יכולים גם להתמודד איתם, אך רק אם מספר בעלי הנכסים איתם הם משתפים פעולה נשמר בתוך 50 איש. על סכום זה, הרישומים מתוחזקים על ידי משתתפים מקצועיים אחרים בשוק ניירות הערך. הם רק הרשמים. יתרה מזאת, הנאמן של בעל הנכס יכול לשתף פעולה עם רשם אחד בלבד, אותו מצדו יכול לכרות הסכמים עם כל מספר המנפיקים.
