צורה אחת של מימון ממשלתי היא הלוואות ממשלתיות. הם נקראים גם עירוניים. המדינה לוקחת כסף מגופים שונים. זה הכרחי להתפתחות הרמונית של המדינה, החברה ויישום תוכניות שונות. סיווג הלוואות ממשלתיות דורש תשומת לב מיוחדת. להלן יידונו בפירוט הזנים והצורות שלהם.
מושג כללי
הלוואות מדינה ועירוניות ממוקמות על ידי הממשלה בשוק ההון בהלוואות. לשם כך מעורבים בנקים, כמו גם מוסדות חוץ בנקאיים, מוסדות פיננסיים. על מנת לגייס את סכום ההלוואה העיקרי, ניירות הערך מונחים במוסדות הבנקאיים. אם ברצונכם לגבות חיסכון מהאוכלוסייה, הרישום מתבצע באמצעות בנקי חיסכון.
מנויי הלוואות ממשלתיות הם ארגונים ממשלתיים שונים, קרנות מיוחדות, המנוהלות על ידי הממשלה ברמות שונות. מנויי הלוואות עירוניות יכולים להיות גם חברות תעשיות, רשויות מקומיות וחברות ביטוח. זה יכול להיות גם משקיעים פרטיים וגופים אחרים.
הלוואה מסוג זה, כמו כל דבר אחר, ניתנת להחזר. יתר על כן, הסכום שנשאל מוחזר בריבית. זה מתרחש בפרק הזמן שצוין על ידי החוזה. הלוואות יכולות לכסות את הגירעון התקציבי. הם באים לידי ביטוי במזומן. כספים שגויסו באמצעות פעולה כזו מוקצים לצרכי המדינה.
היבטים חיוביים בהלוואות
להלוואות ממשלתיות של הפדרציה הרוסית או מדינות אחרות יש צדדים חיוביים ושליליים כאחד. זה נלקח בחשבון על ידי הרשויות הרלוונטיות בעיצובן.
המהות החיובית של ההלוואה היא היכולת לשלוט באינפלציה על ידי כיסוי הגירעון התקציבי. גם במהלך המשבר, מימון מסוג זה הוא הזול ביותר לייצוב תהליכים כלכליים. איכות חיובית נוספת של ההלוואה היא יכולתה לווסת את כמות אספקת הכסף באוכלוסייה.
הצד השלילי של הלוואות
הצד השלילי בתהליך זה הוא עליית שיעורי ההלוואות על הלוואות. הביקוש להון מתחיל לגדול. זה מוביל לשיעורי מימון גבוהים יותר. כמו כן, הלוואות מגדילות את החוב החיצוני של המדינה. הם אינם מייצרים הכנסות, לכן הצטברות יתר של מימון כזה גורמת לחוסר יציבות של המצב הכלכלי במדינה.
כדאי לקחת בחשבון גם שכמות גדולה של הון מושאל, המצטבר במאזן המדינה, מביאה לעליית המסים עבור ישויות משפטיות ואנשים פרטיים. על חשבונם נפרע חוב המדינה. אחרי הכל, החוב יצטרך לשלם בחזרה בזמן.
סוגי הלוואות ממשלתיות
ישנן צורות שונות של הלוואות ממשלתיות. המדינה עוסקת בפעילויות שונות. לצורך כך היא מנפיקה ניירות ערך מסוגים שונים בשוק הפיננסי. כדי למשוך כספים חופשיים מהאוכלוסייה, בדרך כלל משקיעים הנפיקים אגרות חוב, וכן אג"ח באוצר. יש להם מספר תכונות אופייניות.
איגרת חוב היא סוג של ניירות חוב שהונפקו על ידי המדינה. הם מאשרים את זכותו של המחזיק לקבל את סכום הכספים המצוין במסמך זה בזמן מוגדר. לבור האג"ח משולם סכום החוב, כמו גם האחוז לשימוש בכספיו. הכסף שמתקבל מהלווה בדרך זו משמש למימון קרנות שונות או מטרות אחרות.
שטרות אוצר הם גם סוג של ניירות ערך שהונפקו לעיתים קרובות על ידי המדינה. מסמך זה מבטיח גם תשלום ריבית לבעל הכספים במועד. ניתן לשלוח את הכסף שיתקבל מעסקה כזו רק כדי לחדש את התקציב. זה ההבדל העיקרי בין אגרות חוב לאג"ח.
נושאי היחסים הכספיים
אגרות חוב ממשלתיות ואגרות חוב להלוואות ממשלתיות מקומיות עשויות למשוך גורמים שונים בעלי כוח מדינה להחדש קרנות ותקציבים שונים. זה יכול להיות הרשויות הן ברמה הפדרלית והן של השלטון המקומי. הם מושכים מימון כדי לצמצם את גירעון הכספים, את התקציב.
הממשלה הפדרלית כוללת את ממשלת הפדרציה הרוסית. זו רמת ההלוואות העולמית. המקבלים האזוריים של מימון מסוג זה הם הגופים של הממשל האזורי או העירוני, כמו גם מנהלי הרפובליקה והשטח.
רשויות מקומיות יכולות גם להשאיל מאנשים פרטיים וגופים משפטיים. ישויות אלה כוללות ממשלות מחוזיות. כל רמות הכוח הרשומות בעת משיכת הון מושאל פועלות במסגרת החקיקה שנקבעה. אין דרישות נפרדות לגופים ברמות שונות.
סוגי מטבעות
לפי סוג המטבע בו הונפקו ניירות הערך, הבחינו בין הלוואות ממשלתיות פנימיות וחיצוניות. יש להם כמה הבדלים. הלוואה פנימית מתייחסת ליחסי אשראי, המתגבשים אך ורק במטבע לאומי. משקיע יכול להיות רק תושב הפדרציה הרוסית.
מימון חיצוני הוא סוג של קשרי אשראי שמתפתחים בין המדינה לגורם פרטי או משפטי זר. במקרה זה ההלוואה מונפקת ונפרעת במטבע חוץ.
ניתן למקם הלוואות מקומיות בשוק המניות הארצי. עסקאות המבוצעות במטבע חוץ ממוקמות בבורסות זרות.
בגרות
פירעון ההתחייבויות הממשלתיות עשוי להשתנות. מועד התשלום של סכום החוב והריבית מצוין בטופס האבטחה. יש הלוואה לטווח קצר וארוך. במקרה הראשון, פירעון החוב לנושה מתבצע במהלך השנה. הלוואות לטווח ארוך מחייבות תשלום למשך 5 שנים ומעלה.
הקשר הביניים בין טווח קצר לטווח הארוך הם ניירות ערך לטווח בינוני. ההסדר עליהם מתרחש בתקופה שבין שנה לחמש שנים. ככל שיש יותר כסף במחזור, כך גובה התגמול על המדינה לשלם לנושה בתום תקופת התוקף של ניירות הערך.
החוק קובע כי התקופה המקסימלית שלשמה אתה יכול ללוות כסף למדינה היא 30 שנה. ראוי לציין כי כל שלושת סוגי ההלוואות נפוצים במדינה שלנו. עדיפות לחובות לטווח קצר ובינוני. זאת בשל רמת האמון הגבוהה של הנושים לגופים ממשלתיים ומערכת החזר החוב.
אבטחה
הלוואה לזמן קצר או ארוך טווח עשויה להיות מובטחת או לא. נושא זה מוגדר בתהליך חתימת ההסכם בין הצדדים. הלוואות מאובטחות נקראות גם בטחונות. לרוב מדובר בהלוואות שמושכות ממשלות מקומיות. הלוואה כזו ניתנת על ידי מתקנים שונים, למשל מבנה מנהלי או צי רכב, השייך למבנה המדינה.
הון מושאל מאובטח מאפשר לך למשוך כמות גדולה של כספים מספיק מהר. עם זאת, רחוק מלהיות תמיד אפשרי למשוך הון בתנאים כאלה. הלוואות פדרליות ואזוריות כמעט תמיד מונפקות בצורה לא מאובטחת. הם לא מסופקים עם כלום.
הסוג הפופולרי ביותר של הלוואות לא מובטחות הם אגרות חוב. מכיוון שהסיכון לאי פירעון כספים לניירות ערך כאלה הוא גבוה יותר מאשר בהלוואה מאובטחת, עלות ההון כאמור תהיה גבוהה יותר. הריבית תצטרך לשלם יותר.
אופי הרווח ששולם
יש לשלם כל הלוואה המונפקת בין המדינה למלווה במלואה במועד. לניירות ערך כאלה יש תשואה מסוימת. על בסיס זה, יש הבחנה בין הלוואה ממלכתית ללא ריבית, win-win, מנצחת ריבית ומנצחת.
זני ניירות ערך בעלי ריבית מייצגים הון שאול, שיש לו תשואה מסוימת בתשואה. זה נקבע לפי גובה הריבית שמקבל הנושה בעת פירעון החוב.
הלוואות יעד מסווגות ללא ריבית. בתוך התקופה שנקבעה, המדינה תשלם את חובה בצורה של טובין. סוג זה של הון מושאל נסחר לרוב באופן מקומי. הכספים שנמשכים בדרך זו משמשים לשיפור התחום החברתי באזור מסוים.
זנים מנצחים, win-win
צורת ההחזר של הלוואות ממשלתיות עשויה להיות שונה. גם מוקצות הלוואות לזכייה. הרווחיות שלהם נקבעת על ידי תיקו. לכל האגרות חוב מסוג זה ניתנת האפשרות להיות מנצחת. אולם הכנסות מתקבלות רק על ידי בעלי ניירות ערך שהלוואותיהם נמצאות בטבלה המתאימה.
אפשרות נוספת היא הלוואה עם זכייה באחוזים. חלק אחד מההכנסה במקרה זה משולם בהכרח. זה קבוע לפי ערך הנקוב של האבטחה. החלק השני של ההכנסה נקבע במהלך השרטוט.
ניירות ערך לזכייה הם סוג של הלוואות מנצחות. ההבדל בין השניים הוא שבעל האג"ח עלול שלא לקבל הכנסה כלשהי מהלוואה מנצחת. אבל אם הוא מרוויח, זה יהיה יותר מאשר לסוגים אחרים של חוזים. עם זאת, הלוואות ווין-ווין מבטיחות כי המדינה תשלם את הסכום המצוין בסכום הנקוב. במהלך תוקפו, אבטחה כזו תנצח. כיום מונפקות רק אג"ח ממשלתיות מנצחות. כמעט לא משתמשים כיום בוויני-ווין וזוכים באחוזים.
ערעור בשוק
סימן נוסף המסווג הלוואות ממשלתיות חיצוניות ופנימיות הוא תפוצתם בשוק. נבדלות כאן שתי קבוצות של ניירות ערך. הראשון שבהם מאופיין בציפה חופשית בשוק המניות. הם נמכרים ונרכשים בחופשיות. זה מעצב את שווי השוק שלהם. זה קובע את תשואת ההלוואה.
שווי ניירות הערך הנסחרים בבורסה נוצר תחת השפעה של היצע וביקוש. לכן המדינה מעוניינת להגדיל את העניין של הקונים בניירות ערך כאלה.
הקבוצה השנייה היא התחייבויות שאינן שוק. הם מונפקים כדי למשוך כספים שאולים של ארגונים פיננסיים גדולים. אין ניירות ערך כאלה במכירה החינמית.
זכות הנפקה
סיווג הלוואות ממשלתיות מתבצע על בסיס זכות ההנפקה. גופים ממשלתיים שונים עשויים להנפיק ניירות ערך כאלה. הקבוצה הראשונה כוללת אגרות חוב ואגרות חוב שהונפקו על ידי הרשויות הפדרליות. ניתנות גם ניירות ערך שהונפקו על ידי רשויות אזוריות ורשויות מקומיות.
כל אחד מגופים ממשלתיים אלה יכול למשוך הון מושאל באמצעות הכלים המוצגים. הם נחוצים לתפקוד חלק של המבנה כולו.
כל פעולות הממשלה והממשלות המקומיות בתחום משיכת משאבי אשראי מוסדרות בחוק. לכן פעולותיהם של גופים כאלה מוסדרים תמיד ומתבצעות על פי הוראות מסוימות.
