לאחר שברית המועצות חדלה להתקיים, רוסיה כמעט חווה בעיות כלכליות. המדינה הייתה זקוקה בדחיפות למימון חוץ, בעוד היא לא יכולה להבטיח את שירות החוב החיצוני. כתוצאה ממספר עצום של לא רק הלוואות חיצוניות, אלא גם פנימיות, נוצר חוב ציבורי גדול. זה בדיוק מה שהפך לתנאי התנאי לאירוע מפורסם בעולם שירד בהיסטוריה כשחמישי השחור של שנת 1998.
בניית חוב ציבורי, או איפה שהכל התחיל
על פי המידע שנמסר על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, בזמן המשבר, הרזרבות האנטמטיות במדינה הסתכמו בכ 24 מיליארד דולר. במקביל, החוב לתושבי שוק GKO / OFZ ושוק המניות הסתכם בכ -36 מיליארד דולר. החוב השנתי הממוצע ללא תושבים התקרב ל -10 מיליארד דולר בשנה. המצב הוחמיר מירידה חדה בעלות חומרי הגלם בשוק הבינלאומי. הירידה השפיעה על נפט, גז ומתכות. במקביל החל משבר פיננסי עולמי באסיה. הרווחים של מטבע החוץ ברוסיה צנחו מספר פעמים, שער הדולר עדכן את מקסימום בשנת 1998, ונושים זרים החלו לחוות ספקות וחששות עזים לגבי מתן תמיכה כספית למדינה במצב כלכלי לא יציב.
מצב רוח שלילי: הכל התחיל ביולי
למרות המצב הקריטי במדינה, יום חמישי השחור 1998 קירב את נאומו של מישל קמדוסוס, שהיה אז המנכ"ל של קרן המטבע הבינלאומית. בשל דבריו כי גם אם קרן המטבע הבינלאומית תמלא את כל תנאי קרן המטבע הבינלאומית, הקרן לא תוכל לתת את ההלוואה בסך 15 מיליארד דולר שביקשה המדינה, הדאגות לגבי פיחות המטבע הלאומי הפכו חריפות במיוחד.
כבר ב- 7 ביולי הפסיק הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית להנפיק הלוואות משכנתאות למוסדות פיננסיים. המשא ומתן התקיים ב- 9 ביולי, כתוצאה ממנו הייתה למדינה כל סיכוי לקבל הלוואה של 22.6 מיליארד דולר. למחרת הודיע האו"ם כי פיחות הרובל עלול להביא תועלת חסרת תקדים למדינה. זו תופעה חיונית לכלכלה.
מצבי רוח מטומטמים
האירועים שהתרחשו במדינה בסוף יולי נתנו תקווה שייתכן כי ברירת המחדל של שנת 1998 לא תתקיים. אז, ב -29 הוקצה המנה הראשונה להלוואות חירום חיצוניות למדינה. גודלו היה כ -14 מיליארד דולר. האיום של פיחות נסוג. ב 24- באותו החודש הופחת שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי ל 60%. נאומו של אנדריי אילריונוב, המכהן בתפקיד מנהל המכון הכלכלי, שינה מעט את מצב הרוח החיובי. הוא מתח ביקורת רשמית על מדיניות הממשלה והתעקש להאיץ את פיחות המטבע הלאומי.
אירועי אוגוסט 1998 - גישת המשבר
משבר 1998 ברוסיה החל להחמיר לאחר הרגיעה ב- 5 באוגוסט, אז ביקשה הממשלה להגדיל את מגבלת ההלוואות של המדינה מ 6 מיליארד דולר ל 14. ההחלטה הזו הצביעה בבירור שהמדינה פשוט לא יכולה לממן את תקציבה ממקורות מקומיים.
כבר ב- 6 באוגוסט ניתנה למדינה את הגוש השלישי לשיקום הכלכלה בסכום של 1.5 מיליארד דולר. החוב הרוסי בשוק העולמי צנח לרמות הנמוכות ביותר. יום חמישי השחור 1998 התקרב יותר ויותר.
התמוטטות הדרגתית של המשק
התמוטטות הבלתי נמנעת של הצעות מחיר לניירות ערך ברוסיה התרחשה ב- 11 באוגוסט. המניות ב- RTS ירדו ב -7.5% ליום. זה מה שגרם להפסקת המסחר. במהלך היום המשיכו הבנקים ללא הפסקה לקנות מט"ח. כבר בערב של אותו יום, כאשר שער הדולר של שנת 1998 הגיע לשיאו, רוב הבנקים הגדולים במדינה הפסיקו את כל פעולותיהם.
ב- 12 באוגוסט הפכה ריבית חדה במטבע לתנאי הכרחי לעצירה מוחלטת בשוק האשראי הבינבנקאי. משבר נזילות החל. בנקים שהיו זקוקים לסכומי כסף גדולים בכדי למלא את התחייבויותיהם בחוזה קדימה, התמודדו עם קשיים בהחזר הלוואות. הבנק המרכזי יזם הפחתה במגבלות על מכירת המטבע לבנקים המסחריים הגדולים, מה שהפחית משמעותית את עלויותיו לשמירה על שער החליפין של הרובל. סוכנויות Moody`s ו- Standard & Poor`s ב- 13 באוגוסט הודיעו על ירידה חדה בדירוג האשראי לטווח הארוך של המדינה. שר האוצר וסגן מנהל הבנק המרכזי דיווחו בעיתונות כי מרגע זה יתמכו הבנקים עצמם בשוק מטבע החוץ ושוק איגרות החוב הממשלתיות. ב- 14 באוגוסט ניתן היה לראות ברחובות בסמוך לגדות שורות שלמות של מפקידים שניסו להחזיר את כספם.
יום חמישי השחור 1998
הנקודה השחורה בהיסטוריה של רוסיה תחת השם "יום חמישי שחור" מציינת את ברירת המחדל הטכנית של המדינה, את חוסר יכולתה לשלם את התחייבויותיה - לא חיצונית ולא פנימית. ב- 17 באוגוסט, לאחר נאום של סרגיי קיריינקו, המכהן בתפקיד ראש הממשלה, התברר כי הפיחות התרחש. הוא דיבר על צעדים שמטרתם לייצב ולנרמל מדיניות פיננסית ותקציבית כאחד.
במשך 90 יום הופסקה קיום ההתחייבויות כלפי אזרחים זרים על הלוואות, על עסקאות בשוק הנגזרים ועל מניפולציות בטחונות. המסחר של GKO הופסק לחלוטין. רוסיה עברה לשער חליפין צף. לאחר שהרחיבה את המסדרון מ- 6 ל- 9.3 רובל לדולר, הממשלה לא הצליחה לשלוט במצב. שער הדולר של 1998 עלה מספר פעמים תוך חודשיים בלבד וכבר באוקטובר הסתכם ב -15.9 רובל לדולר, לעומת 6 רובל בתחילת קיץ 1998.
מה קרה במדינה לאחר הכרזת ברירת המחדל?
לאחר שהוכרז רשמית על ברירת המחדל של שנת 1998, הבנקים הפסיקו מייד להנפיק פיקדונות. המצב הוסבר בכך שההתחייבויות של מוסדות פיננסיים התבטאו בדולרים, ונכסים ברובלים. אם תתחיל להנפיק פיקדונות בנוכחות פיחות, ייווצרו חורים במאזן, מה שעלול לסכן את כל המערכת הבנקאית של המדינה.
הארגון הבינלאומי Visa Int. חסם את קבלת הכרטיסים על ידי אימפריאל, הבנק הגדול במדינה. לכל המוסדות הפיננסיים האחרים הומלץ להימנע מהנפקת מזומנים בכרטיסים. שער הדולר הגבוה בשנת 1998 הפך לבסיס לאיסור על קביעת הפרש בין קנייה ומכירה של מטבע חוץ של יותר מ 15%. בחירה טבעית של מוסדות פיננסיים התקיימה, רק החזקה נותרה. ניתנה סירוב להכניס ממשלות זמניות. ההלוואות למינהלים פיננסיים התקיימו על בסיס העברתם של גושי מניות לממשלה. ואז הייתה צו על סילוק סמכויות מקבינט השרים ועל סילוק מכהונתו של ראש המדינה.
