בתחום הרגולציה המוניטרית, עדיפות לשיטות כלכליות. הם כוללים מערכת כלים מסוימת. אחד מהם הוא מנגנון הפליטה. כלי רגולציה זה משמש על פי כללים ריכוזיים לחלוטין. שקול את התכונות שלה ביתר פירוט.
מידע כללי
על פי האמנות. 35 החוק הפדרלי מס '86, המסדיר את תפקידיו של הבנק המרכזי, כשיטות כלכליות מרכזיות להסדרת התחום הפיננסי הם:
- הימורים בעסקאות.
- נורמות עתודות חובה.
- פעולות בשוק הפתוח.
- מיקום ניירות ערך הוניים.
- מימון מחדש של חברות אשראי.
- התערבות מט"ח.
- גבולות ישירים כמותיים.
- קביעת הנחיות להגדלת היצע הכסף.
הרגולציה הפיננסית משמשת ככלי מפתח לניהול המשק. הפרת המנגנון שלה משפיעה לרעה על מצב המערכת הכלכלית. זה נובע בעיקר מהעובדה ששחרור כספי מוגזם, למשל, מוביל לאינפלציה, לירידה בכוח הקנייה של הכספים ולפיחות ההון. חוסר מימון, להפך, תורם להגבלת הזדמנויות הצמיחה הכלכלית, מה שמוביל למשבר של אי תשלומים.
ארגון תזרים המזומנים
זה יכול להתבצע באמצעות שטרות. במקרה זה, יש תזרים מזומנים של כספים. התהליך מוסדר על ידי הבנק המרכזי. מבנה זה הוא הזכות להשתמש במנגנון הפליטה בפעילותו. זה קבוע ברמה החקיקתית. יחד עם זאת, הנורמות קבעו כי מונופול זה נקבע אך ורק ביחס לשטרות ובמקרים מסוימים מטבעות. מחזור המזומנים מהווה נתח קטן למדי, אפילו בחישובים שבוצעו על ידי האוכלוסייה. זה פחות מ 5-10%. תכנון המחזור אינו מעשי. זה נובע מהעובדה שכסף נמכר על ידי מוסדות בנקאיים באמצעות סניפי הבנק המרכזי, תלוי בביקוש. לא ניתן להשתמש בהם לכיסוי הגירעון התקציבי. בהקשר זה, מנגנון פליטת השטרות הוא מכשיר גמיש למדי. הוא אינו קשור לאינדיקטורים מקרו-כלכליים ואינו נמצא תחת בקרה קפדנית של הרגולטור.
פרטי יישום
הנפקת שטרות שונה מהיווצרות חובות חוב ממשלתיים בכך שהראשונים, המשמשים כשטרות דרישה, משמשים כמכרז חוקי. הם לא רומזים על ריבית. כסף מודרני הוא בעל אופי אשראי. בעניין זה, חשבונות בנק זהים למעשה לשטרות. הם משמשים כמרכיב העיקרי בהמוני הכסף במחזור. בנקים מרכזיים של מדינות מפותחות מבצעים לרוב לא רק ייצור כסף ומשיכתם מהמחזור. הם יכולים גם לעצב, להגן על שטרות מפני זיופים. יש להסיר מדי פעם חשבונות ישנים. זה בעיקר בגלל השיפור של הנדסה וטכנולוגיה. עם פיתוח תוכנות מחשב, קל יותר לתוקפים לזייף שטרות כסף. על הבנק המרכזי, הפועל כרגולטור ממלכתי, להגיב לתופעות כאלה במועד ולמנוע אותן. תפקידיו של הבנק המרכזי עשויים לכלול פיתרון של סוגיות טכניות אחרות.
הפרשה
שטרות כסף אינם מציינים כי הם מוגנים על ידי נכסים שונים. לדוגמה, ניתן לספק להם מתכות יקרות, זהב וכדומה. הדבר בא לידי ביטוי במאזנים שפורסמו. נכס הוא הנכס של הבנק המרכזי. מאמרי המפתח שלה, ככלל, הם עתודות זהב ושערי חוץ, הלוואות למוסדות בנקאיים המובטחים במניות או תיק אגרות חוב ממשלתיות. במדינות שונות הנושא של אבטחת שטרות מטופל אחרת. עם זאת, בכל מקרה יש לה בסיס משפטי. לעתים קרובות למדי, החקיקה קובעת את טיב הבטוחות, ובהתאם, סטנדרטים עקיפים של ייצור שטרות.
אופציונלי
במגזר הפיננסי משתמשים בכלי חישוב שונים. אחד מהם הוא מטבע להמרה בחופשיות. זהו כלי שהשימוש בו מותר לא רק במדינות שיצרו אותם, אלא גם מחוצה להם. מטבע מסוג זה מתקבל בכל המדינות בהן מתבצעת המרה למימון לאומי. ניתן להשתמש בו במגוון חישובים ללא הגבלות, למעט אלה שהקימה הממשלה על מנת להגן על כספי המדינה. שער מטבע כזה נקבע באופן בלעדי בהצעות פתוחות. למדינה אין את הזכות להגביל באופן מלאכותי את שווי הכספים הלאומיים. אחת האפשרויות המקובלות להתערבות יכולה להיות התערבות מטבע של הבנק המרכזי. עם זאת, במקרה זה, ניתן להשתמש רק בשיטות שוק, המציעות עלייה בהיצע הכספים בבורסה, הפחתת עלותן.
מחזור חסר מזומנים
זו בעיה די ספציפית. לבנק המרכזי אין מונופול ממשי או רשמי על מנגנון ההנפקה שאינה במזומן. זה בא לידי ביטוי בהמשך. מוסדות פיננסיים מפקידים בעיקר עתודות חובה בבנק המרכזי. זו דרישה של הרשות הרגולטורית במדינה. חלק קטן יותר מההפקדות הם כספים המשמשים לסלילת התנחלויות. גודלם, ככלל, אינו עולה על 30-50% מיתרת הבנק המרכזי, ולעיתים פחות.
הנפקה שאינה במזומן משמשת לא רק לרגולטור המדינה. בנקים אחרים יכולים גם לייצר משאבים פיננסיים רבים באותו אופן כמו הבנק המרכזי. עם זאת, ההבדל הוא שעבור גורמים מסחריים מנגנון פליטה כזה הוא כלי לפיתוח הפעילות שלהם. הבנק המרכזי, לעומת זאת, משתמש בו כאשר חסרים אמצעים להסדרת הנזילות של המבנה הבנקאי. על ידי ניתוח מאזני הרגולטור, מתברר כי חלק מפליטותיו שאינן מזומנים אינו חשוב בהשוואה לארגונים פיננסיים אחרים.
יישום מעשי
שקול את מיקום ניירות הערך. על פי הקוד האזרחי, מסמכים המאשרים זכויות קניין מוכרים כתוכם, העברה או מכירתם מותר רק עם הצגתם. ניירות ערך חייבים להיות בעלי הטופס הקבוע ופרטי החובה. יישום המסמכים מתבצע בקומות המסחר העיקריות. משתתפי המפתח בשוק הם משקיעים ומנפיקים. האחרונים קובעים את ההצעה, מכיוון שהם צריכים לקבל משאבים כספיים. המשקיעים, בתורם, מחפשים תנאים נוחים למכירת הון עצמי. בהתאם, הם מהווים ביקוש.
שוק ראשוני
זה מגייס כספים בחינם ומשקיע אותם בכלכלה. עם זאת, זה לא רק תורם להרחבת הצבירה בהיקף המערכת הכלכלית הלאומית. במסגרת השוק הראשוני מחולקות הכספים בין ענפים כלכליים ותעשיות. קריטריון ההשמה הוא הרווח שמביא ניירות הערך. פירוש הדבר, בתורו, כי הכספים מופנים לתחומים, למגזרי המשק ולמפעלים שממקסמים הכנסות. השוק העיקרי, אפוא, משמש כמווסת בפועל של המערכת הכלכלית הלאומית. המנפיקים יכולים להיות עיריות, ממשלה, חברות. תפקידה של כל קבוצה נקבע על ידי מצב הכלכלה והרמה הכללית של התפתחותה. הגירעון הכרוני בתקציב המדינה קובע את עמדת העדיפות של המדינה בשוק.
מניות
הנפקת ניירות ערך אלה מתבצעת על ידי ארגונים בתהליך הקמתם, עם עלייה בסכום ההון המורשה שלהם או למשוך משאבים נוספים. הנוהל העיקרי הוא מכירת מניות למשקיעים - הבעלים הראשונים. סוגיה כזו נעשית בעת הקמת החברה או עם הגדלת ההון המורשה שלה. כספים שאולים ממומנים באמצעות יצירת אגרות חוב.
הדרכים העיקריות
פליטות ראשוניות נעשות בצורות הבאות:
- פתוח (בציבור). במקרה זה, השיבוץ מתבצע בקרב מספר בלתי מוגבל של משקיעים. החברה מודיעה בפומבי על האירוע הקרוב באמצעות קמפיין פרסומי ורישום התשקיף.
- סגור. פליטה כזו נקראת פרטית. במקרה זה, החברה אינה מודיעה בפומבי על כוונותיה. השיבוץ במקרה זה מתבצע בקרב מספר מצומצם של משקיעים (עד 500) או בסכום שלא יעלה על 50 אלף שכר מינימום.
ביצוע פיקדונות
בפועל משתמשים לעתים קרובות בבעיות אשראי. זה מייצג עלייה בהיקף המשאבים הכספיים על ידי הבנק עקב היווצרות פיקדונות חדשים ללקוחות שקיבלו ממנו הלוואה. יצירת מנגנון פליטה כזה נבע מההבנה של ארגוני אשראי כי אין צורך לשמור יתרות יתר בכספות. אפשר מאוד להפוך אותם למימון אמיתי. לשם כך עליכם להסכים עם הלווים כי הם יכולים ללוות כספים כאותם אנשים שפעם הפקידו אותם בחשבונות. בשל כך אזרחים עם הלוואות יכולים לרכוש הטבות, כמו במזומן. לשם כך על הלווה להורות לבנק לשלם להם על חשבון ההלוואה. מכיוון שהפיקדונות מתאימים להתנחלויות לרכישה, הם למעשה אינם שונים ממזומן.
סיווג פיקדונות
בבנקים מודרניים ניתן פיקדונות:
- נפתח על ידי בעלי חסכונות.
- נוצר על ידי מוסד פיננסי במתן כספים שאולים.
הבסיס של האחרון הוא יתרות יתר. לאחר מספר משברים בנקאיים, נוצרה בעיה כלכלית קשה. החלטתה הייתה הקמת מערכת מילואים בפריסה ארצית. עקרונותיו מהווים את הבסיס למבנה מגזר הבנקאות במדינות רבות, כולל רוסיה. מערכת כזו מבוססת על ריכוזיות חלק מסוים מכספי המוסדות הפיננסיים המסחריים בקרנות מיוחדות. הזכות להיפטר מהם שייכת לבנק המרכזי. היא קובעת את התקנים לתרומות חובה לשמורה. הם נקבעים באחוז מסך הסכום הכולל שבידי ארגון בנקאי בסוגים שונים של חשבונות.
